投资选择三原则

    理财要进行投资，而“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，即不要把所有的钱用于一种投资方式，这是投资的最基本原则。到1998年，我国居民金融资产超过6万亿元，其中，各种储蓄存款5．9万亿元，占90％以上，而国外发达国家居民金融资产中，债券、股票等证券投资约占1／3左右。随着我国证券市场的发展和日趋规范化运作，我国居民在这方面的投资潜力巨大。进行投资选择，要遵循安全性、流动性、收益性三项基本原则。

    安全性原则：尽量避免投资本金损失，最大限度地减少投资风险。严格来讲，任何投资都是有风险的，只是采用不同的投资工具，风险大小不同。因此，投资者应依据自己所靛承担的风险，进行合理的投资组合。

    流动性原则：如果一项资产可以迅速变现，且不会产生更大的价值损失，我们称该资产具有较高的流动性。流动性亦称变现性，即兑换成现金的可能性。流动性越高，说明这种资金的变现能力越强，安全性越高。

    收益性原则：获取收益是人们投资的基本目标。为获取更多收益，一方面靠增加收入，从而可有更多的钱用于投资；另一方面可选择投资收益较高的投资工具。

    上述三项原则，既相互联系、缺一不可，又相互矛盾，不易协调。就联系一方面而言，收益性是投资的基本目标，安全性和流动性是实现这一目标的前提和保证。就矛盾方面而言，要增加收益性，就会影响安全性和流动性；反之，要增加安全性和流动性，就会影响收益性。因此，在实际投资操作中就应统筹兼顾，努力做到在有效保证安全性和流动性的前提下，尽可能地提高投资的收益性。

    债券投资策略

    （1）选择安全系数大的债券。这主要看发行主体的资信度。国库券，是由国家财政部发行的，以国家信用为担保的债券，正因为它有国家作坚强的后盾，投资它可以说是最保险的，被称为“金边债券”。作为企业债券，考察其是否安全，一看发行企业的实力，是否属于国家支柱产业、重点产业、重点企业；二看担保人实力，这关系到是否可保证日后按期兑付。三看发行企业的经济效益。只有经济效益好的企业，才会不断发展壮大，才会有较强的竞争力和抗御风险的能力，也才会有将来还本付息的能力。

    （2）选择实际收益水平高的债券。一般而言，债券期限越长，利率较高。在银行利率不变或没有通货膨胀率的条件下，购买期限较长的国债，可获得比同期定期存款更高的收益。由于企业债券的安全性与流动性均不如国债，因此，企业债券的利率一般高于国债。可根据家庭成员对企业债券认真分析及家庭投资组合的实际情况予以适度选择。

    （3）选择流动性强的债券。一则在家庭急需用钱时易于变现；二则在出现更为有利的投资机会时，便于转向投资。

    （4）在二级市场上抓住机会做差价。债券发行市场为债券一级市场，流通市场则为二级市场。我国债券的二级市场日趋发达。债券二级市场价格会受到利率、股票市场变动等因素的影响而出现波动，这为人们提供了赚取短期差价的机会。

    股市格言

    在股市中有许多经验之谈，投资者应注意体味和学习运用。

    （1）做股票要精于少数股票。

    （2）利多出现的当天，不见得是买进的好时机。

    （3）在长期趋势中，最能获利的是变动过程的中段，而非这个变动的初期或尽头。

    （4）在行情上涨的初期做热门股，而在后期应做业绩好的股票。

    （5）大盘长时间的盘整以后，行情突然跳空而上，可放心进场买进，如跳空而下，就立即抛出手中所持有的股票。

    （6）股价连续涨三个停板以上，出现一天反转，应立即卖出；连续跌三个停板以后，出现一天反转，应立即买进。

    （7）莫在赔钱时加码。越跌越买，连续加码，对中小投资者意味着增大风险。

    （8）勿贪一二个报价单位之差，而误了大行情。

    （9）卖出时动作要快，买进时不妨多斟酌。

    （10）股价狂涨后的第一次大幅度回跌，可大胆下手买进；股价大跌后的第一次反弹是卖出的最后时机。

    （11）从事证券投资，功德不能太圆满，总该留点利润给他人。

    （12）灵感是建立在经验基础上的。灵感是股民的直觉，它帮助股民在股市上做出最快的抉择。投资者需要灵感，但决不能依靠灵感。

    （13）来日方长，股票交易切忌“急”、“贪”二字。

    （14）不急功近利，不三心二意，也不可整天沉缅于股票买卖之中。

    （15）不把家中的积蓄全部投入股票市场，不用借贷资金来买卖股票。

    证券投资基金

    从老百姓投资的角度看，证券投资基金为老百姓提供了一种较为稳定、安全的投资工具。因我国，个人投资的渠道主要是储蓄存款、债券和股票。其中，股票的收益被认为最高，但风险也最大。中小投资者希望有一种既能获得较高的收益又能降低风险的投资工具。证券投资基金满足了这一需要，丰富了老百姓的投资工具。

    前几年一些所谓的主力机构，由于局部的利益驱动，常常违规炒作，使股市大起大落，充斥着投机氛围。中小散户在风险莫测的股市中只能更加注重短线投机，追涨杀跌，导致亏多赚少。而证券投资基金规模大，注重中长期投资，其拥有的专家咨询功能，使它比中小散户更有条件做出正确的投资决策。这种经过认真分析之后做出的决策，不仅更加理性，而且投资期也很长，不易造成频繁震荡，胜算反而更大。

    此外，发展证券投资基金对于促进证券市场稳定、健康地发展也是很有意义的。由于基金是理性投资者，不盲目投资，不跟风炒作，它的加入会逐渐使理性的机构投资者占主流，使市场投资者的结构趋于合理，这些会降低证券市场的投机成分，平缓市场的异常波动，对证券市场的发展起到稳定器的作用。

    商品房的价格构成

    商品房的市场价格构成，具体地说有如下几项：

    （1）基地开发费。指商品房基地开发中，按国家和地方有关规定支付的征地费、青苗补偿费、生产和生活设施补偿费、菜田建设费、劳动力安置费、养老生活补助费、自行过渡补贴费、搬迁障碍费、临时接水接电接煤气费、平整场地费。

    （2）勘察设计费。指按规定支付的居住区规划费、建筑设计费、地质勘察及施工执照费等等。

    （3）市政及公共建筑配套费。指按本市规定的住宅建设，市政公用设施配套的费用标准，支付的街坊内的供水、供电、通讯、排污、排水、供气、道路、绿化等工程费用。

    （4）建筑安装工程费用。指包括工程预算内的一般土建工程、给排工程、电气照明工程、电话通讯工程、煤卫暖通工程、室内装饰工程等费用，列于建筑安装工程预算中的各种管道和电力电缆导线等的铺设工程、设备基础等工程费用，以及金属结构工程费用，人防或地下建筑等特殊工程费用，建筑场地清理工作费用，包括施工前后场地清理、三通一平（路通、水通、电通、场地平整）和施工场地布置等工作费用，室外工程包括路面、围墙、下水道以及绿化工程等费用。

    以上1～4项统称为直接成本。

    （5）各种税收和规费。包括建筑税、营业税、城市建设费和教育费附加、土地使用费、住宅建筑配套费、市政配套费、公建费等。

    （6）银行贷款利息。指商品房开发建设资金、向银行贷款并按银行利率规定支付的利息。

    （7）建设单位管理费用。指商品房开发中所支付的各项管理费用。包括开发公司职工工资、工资附加费、办公费、差旅交通费、固定资产使用费、车辆使用费、低值易耗品购置费、劳动保护费、职工教育费、广告费、合同签证费、公证费、保险费、诉讼费、聘请律师费等。

    商品房屋价格通常由上述7项费用加上利润构成。

    子女教育投资

    子女教育投资分为以下几个部分：

    （1）学杂费和书籍费。这是必须定期支付的费用，没有丝毫伸缩性。从幼儿教育、小学、中学，直至大学，共计需要交纳学费、杂费、书籍讲义费及交通费不下数万元，如是自费上大学、私立中学，那数字更是相当惊人的。

    （2）在校期间的其他费用。一是饮食费、点心费，虽然不入校也需此项费用，但在校所用要高出10～20％；二是参考书、课外书刊、文具费用，孩子的玩具；三是在校期间的零花钱；四是服装费用。大中学生每月生活费用总在二三百元以上。个别的还远不止此数。

    （3）提高子女学习成绩的追加投资。为了提高孩子进一步探造的竞争能力，有必要给孩子“开小灶”，或者请家庭教师，或者参加补习班，小学、初中、高中毕业前的三个阶段，都需要追加投资。如果子女有某种天赋，准备进行音乐、舞蹈、体育等方面的培养，培养费用比学习的费用更甚。

    这些追加投资，数量与学杂费不相上下，如果又请家庭教师，又进补习班，将会超出学杂费。但是，有些家长往往忽略这些投资，认为是额外负担，这是不明智的。但是，由于追加投资数量太大，更须精心计划安排。同时，应该看到，如是不追加这些投资，前面的教育投资往往事倍功半，甚至功亏一溃。

    家庭成人教育投资

    中青年父母们完全有必要进行业余学习，这对提高个人的业务水平、工作能力，对提高家庭教育的水平、文化素质，都有重要意义。

    如今，由于经济体制改革，市场经济不断深入，各单位择优上岗，如是各方面条件稍差，下岗待业随时都有可能；提倡人才流动，每个人都将有选择新的工作岗位的机会，“跳槽”也更加成为一种正常现象。这些，都需要进行成人再教育。千万要有危机感，“铁饭碗”不可能永远存在。因此，家庭必须要有成人教育投资。

    当然，凡是经单位同意，学费、管理费均由单位报销，有的路费及住宿费等，单位一般可报销一部分或者全部。但是，如是单位不同意的，或者单位经济效益不好的，报销就相当困难。至于参加一些补习学校、补习班，单位不会报销，而它们的收费也不少。因此，这笔教育投资是数目不小的，应有充分合理的考虑。

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