你的企业需要什么样的PE投资机构
不要简单地认为，只要这家机构有钱、肯投资，企业的后续发展就一片光明了。面对如雨后春笋般涌现的大大小小的PE投资机构，能够引入世界知名的机构应该是很多企业家的梦想。但寻找最佳拍档需要“量体裁衣”。这就如同找对象，如果你是一位待嫁女，不一定“高富帅”就是最适合你的，“经济适用男”和你在一起也许更般配。要记住，“适合的才是最好的”！
一、“总有一款适合你”
目前，中国PE市场的现状是：钱多，但好项目少，资本追着项目走。一旦出现一个好的PE项目，就会成为“众矢之的”，多家PE投资机构纷至沓来、争相抢夺。
理论上来说，真正意义上的VC市场才应该是各家PE投资机构各显其能的战场，但在我国现阶段，VC的投资理念还没有深入人心，VC市场也存在明显后置的特点。
如果你的公司还在筹备中或者还处在种子期，想找到欣赏你、看好你的PE投资机构，可能需要多花一点儿心思和时间；如果你的企业处在快速扩张期或者发展规模较稳定的阶段，那么就更容易得到它们的青睐；如果你的企业是“白富美”，那么找个“高富帅”应该不是大问题。
如果你觉得自己的企业还算不错，那么就请参考以下几条法则，积极寻找属于自己的“最佳PE投资机构”。不过，所有的参考标准都不是绝对的，根据自身条件审慎选择才是至关重要的。
1.了解对方特点
PE投资机构的知名度与权威性是我们不得不考虑的首要因素。一家在世界范围内知名的PE投资机构往往享有较高的信誉度、具备成熟的投资理念，可以帮助企业设计明确周密的发展思路。另外，著名的PE投资机构还可以给企业带来广告效应，吸引更多的投资者跟进，对今后上市取得较好的发行价也会有帮助。
不同的PE投资机构有不同的投资特点：有的大型PE投资机构掌管的资金数量较多，财大气粗，每个项目的投资额都在几千万或者几亿，显然，小金额的项目对这些机构来说没有吸引力；有的PE投资机构主要做PE，较少涉及VC，那么正处在初步发展阶段的企业也很难得到它们的青睐；有的PE投资机构比较灵活，VC和PE市场都做，只要项目有吸引力，金额大小都可以投；有的PE投资机构对某些领域比较熟悉，自然会比较偏好做同类型行业或相关领域的项目。
2.了解自身需求
首先，了解你的企业处在什么阶段，这决定了你需要什么样的私募投资。如果处在种子期，那么寻找“天使”就是一件再好不过的事情，可以发动并说服自己身边的有钱人扮演你的“天使”；如果你的企业处在发展初期，那么VC投资人可能更加适合你。
其实，了解企业究竟需要多少钱、对资金到账是否有时间要求等，都是企业家在选择走上PE融资之路前就应该做的准备工作。如果需要的资金在几百万元，虽然这对所有PE投资机构来说一般都不构成压力，但可能更合一些小型PE投资机构的胃口；如果你打算融资的金额在千万元以内，可以寻找一些中型的PE投资机构；如果你需要几千万或者过亿资金，那么还是需要寻找资金实力比较雄厚的PE投资机构。但如果你对资金到账时间有比较严格的要求，恐怕就要在事前跟PE投资机构沟通一下，看看他们是否能在短时间内提供资金。
最后，如果你希望PE投资机构除了提供资金以外，还可以提供更多的增值服务，那么那些老牌PE投资机构就是你的最优选择。
3.了解对方的投资偏好
第一，产业领域。
一般来讲，PE投资机构在“可以投资什么项目”这个问题上是没有硬性标准的，只要是好的项目、有成长性的项目，它们都是愿意投资的。至于投资于哪个产业领域，更多的是取决于大的经济环境和背景。
就像我们平时有自己的习惯性思维一样，有一些PE投资机构习惯投资那些自己熟悉的领域，或者已经有成功投资案例的领域。这样不但可以将在这个领域累积的经验继续发挥下去，还可以不断累积更多的客户资源，给企业带来更多的增值服务。
但是，如果属于同业竞争的两家公司都很优秀，而且各方面都比较类似的话，按照一般风险投资的理论，PE投资机构往往会实行风险规避原则，只选择其中一家进行投资而不会两家都投资。
第二，成长阶段。
参照第二章内容根据投资处于不同发展阶段的企业，PE被分为不同的种类，我们平时见的最多的还是VC和PE投资。投资于发展早期的企业，风险较大；投资处于成长期的企业，风险相对较小。如果投资于Pre-IPO的企业，那么就会产生较低的风险、较高的收益，所以也就会出现“群雄逐鹿”的局面。
成熟的PE投资机构都有属于自己的一整套投资理念和投资原则，不同的PE投资机构选择企业的标准也不尽相同。企业在做出选择时，要综合考虑上面三个法则，相机抉择、审慎选择。如果企业在某一家PE投资机构那里没有得到认可，也并不代表你的企业在其他PE投资机构那里就没有机会。
二、走出误区，抓住机会
企业在进行PE融资时，还要走出几个观念的误区：
1.财务状况不好
PE投资机构并不是最青睐财务状况良好的企业！虽然它们在做尽职调查时会把财务调查作为一项比较重要的调查，但这并不意味着财务状况好就会成为吸引PE投资基金的优势。
企业有时候为了融得所需资金，会不自觉地粉饰自己的财务报表，希望它看起来“好看”一些。其实，对PE投资机构来说，一个财务状况良好的企业，是不需要融资的，即使融资也会开出一个“苛刻”的条件。所以PE投资机构是否进行投资，考虑更多的是企业的成长性。
2.管理水平不高
PE投资机构经常说：“投企业就是投人！”“宁愿投资一流的管理团队，二流的经营方案，也不愿意投资一流的经营方案，二流的管理团队！”这些话似乎成了它们的金科玉律。它们看重管理团队并不代表要求企业具备很高的现代化管理水平，它们更在意的是企业管理者的诚信态度，以及企业家们是否具备一个成功企业家应该具有的基本素质——诚实可信、有创业激情、坚韧不拔、思路清晰。
3.存在税务问题
即使很多民营企业在税收方面存在偷税漏税的问题，但PE投资机构也不会对它们嗤之以鼻。因为它们深知中国的民营企业的生存环境，也能够理解企业在生存过程中所采取的各种手段，所有这些问题并不会阻碍它们对你的企业进行投资。不过，你还是要做好思想准备，因为要想达到上市这个目标，税收问题最终还是要规范处理的。
寻找最佳PE投资机构
一、“多条腿走路”
1.主动上门、自我推荐
如果你的企业还处在发展阶段，并没有形成一定的规模，或者还没有达到一定的增长率，那么这个时刻的你寻找的是VC而不是PE的话，采取这种方式是最恰当的。
企业可以采用的方法有：通过报纸杂志，收集PE投资机构的相关信息；也可以通过参加一些相关的会议，比如，出席一些地方政府或民间组织专门组织的联系企业和风险投资家的商务会议；还可以运用网络，只要在搜索引擎中输入“风险投资机构”，就可以获得无穷无尽的相关信息；还有一些中介公司或服务性网站，它们也可以提供风险投资机构的名册等。
根据上面的方法搜集PE投资机构的信息，在选定比较心仪的几家后，企业家们就可以主动联络PE投资机构了：可以打电话主动进行联系，介绍企业的基本情况，最好促成登门拜访；也可以将自己准备好的商业计划书用邮件或邮寄的方式传递给PE投资机构。
2.中间人介绍
PE投资机构大都带有一种神秘的色彩，没有宣传，没有广告。在这个圈子里做项目，大多靠的是人脉。
企业老总可凭借自己的人脉，如朋友引荐、熟人介绍等，也可以寻找专业的风险投资机构，联系PE投资机构。
采用中间人介绍的好处就是节省时间和成本，不需要像寄送商业企划书那样，寄出之后还要遥遥无期地等待对方回复。企业可以直接联系到PE投资机构，较快地进入主题，效率比较高。
中间人也可以是一些专门从事风险投资行业的机构，它们不仅可以为企业和PE投资机构“牵线搭桥”，还可以帮助企业撰写商业计划书，提供信息和咨询服务。专业中介机构就像猎头公司一样，可以为企业提供更为专业的服务，成功率非常高。但也有其自身的缺点：需要负担较高的中介费；企业的商业计划的保密性容易受到影响。
二、寻找PE投资机构是多多益善吗
如果企业决定通过私募方式进行融资，那么就不能“守株待兔”，也不能“一棵树上吊死”，而要采取“大面积撒网、重点培养”的策略。
不能“守株待兔”是指不能坐等PE投资机构自动找上门来，除非你是一家在行业内已经做到了前几位，但还没有上市并打算进行股权融资的优质企业。
不能“一棵树上吊死”是指不能只联系一家PE投资机构，如果对方没兴趣或者最后没谈拢，再找别家，会错失宝贵的融资时机，甚至会错失企业发展的良机。
“大面积撒网”是指可以同时采用主动打电话、发电邮、熟人介绍等多种方式，联系多家PE投资机构。但“大面积撒网”并不是多多益善，还要注意“重点培养”。联系太多家PE投资机构往往会浪费过多的人力和财力。实践中，企业可以甄选三到四家，最多不超过十家有意向的PE投资机构，要选择最适合自己的一家进行合作。
PE投资机构眼中的好企业
一、PE投资机构选择企业的几条标准
虽然各家PE投资机构的标准和投资偏好各不相同，但鉴于我国现有的PE投资机构，更多集中投资于成长及成熟阶段的企业，我们可以给出几个大致的标准，供大家参考。
1.是否属于国家鼓励发展的产业
这一点判断主要基于PE投资机构最优的退出通道是企业上市。如果企业属于国家鼓励发展的新兴产业，那么在最后上市这个环节就不会受阻。如果你的企业所在的行业属于国家发改委限制发展的行业，属于“夕阳产业”，那么即使你的企业目标再宏大，恐怕最终到了证监会审查阶段，也是很难通过的。
2.成长，成长，还是成长
要时刻铭记PE投资机构投资企业的初衷，它们要获得的是资金所带来的长期成长性。行业不是问题，经营模式也不是问题，财务报表是否漂亮也不是问题，最重要的是企业要有前景和未来！一言以蔽之：一个有潜力、有成长性的企业就是PE投资机构喜欢的企业！
3.企业本身是否具有优势
考虑的因素包括企业是否具备一定的规模，是否具备技术优势。关于优势，没有唯一的标准，大致可以概括为以下几种类型。
第一，我有人无型。
这种类型的企业一般在某一方面有独特优势，对于其他想进入这个行业的企业具有一定的竞争壁垒。比如在技术方面，具备专利或非专利技术，具有先进独特的生产工艺，或者在某资源的特许权方面有政策扶持，等等。
1%的独家秘籍
1886年5月的一天，亚特兰大的一家药品杂货店的老板彭伯顿又像往常一样，把自己关在屋子里摆弄瓶瓶罐罐的制剂。他把一些提神、止渴、清新的药剂糖浆混合在一起，这些药剂都是从可乐果（cola nut）、古柯叶（coca leaf）等一些南美洲特有的植物中提取的。然后又加进了一些咖啡因、糖和普通的汽水……奇迹发生了，混合搅拌后产生了一种味道极佳的浓绿色饮料。彭伯顿为他取名coca cola！
虽然自信满满的彭伯顿指望这种新的饮料为他带来财富，可事与愿违，一年下来，抛去广告费，他只赚了4美元。濒临破产的他将这个秘方以283美元的价格卖给了同行——另一家药品杂货铺的老板阿萨？康德莱尔。然而此药剂师非彼药剂师。康德莱尔不仅是药剂师，更是一个有着经济头脑的人。他分析了彭伯顿失败的原因，对这个产品做了两个改良：一是加入了焦糖，改变了饮料的颜色；二是为产品设计了独一无二的包装，这就是我们至今在世界都可以看到的“丰胸细腰”的玻璃瓶身。
可口可乐的专利是采用技术秘密的形式保存的。据说，可口可乐99%的成分是蔗糖和水，直到现在，仍有无数的竞争对手聘请高级化验师对它的配方进行解密，民间也时常冒出不同版本的配方，但那1%的独家秘方却无人解得出来。
“一直被追随，但从未被超越！”这1%的我有人无的“神秘物质”，成就了可口可乐长达一个多世纪的传奇！
第二，创新商业模式型。
所谓商业模式，可以简单地解释为：一家企业赚取收益的运作模式。一家企业的商业模式是否先进，决定了它是否具有发展前途。商业模式创新的价值不亚于技术创新所带来的价值。
一个打发无聊时间的点子所创造的传奇
你有没有感觉到等电梯和乘坐电梯的时间很无聊，即使只有短短20秒钟。那么，你有没有想过如何打发这无聊的时光？偏偏就有人创造了这项打发无聊时光的“无聊事业”，他就是提出“生活圈媒体”理念的第一人——江南春。
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