2000年1月，首屈一指的日本互联网投资公司软银与阿里巴巴结盟，以2000万美元入股，共同开拓国际市场。风险资本是互联网神话的缔造者之一。无数的“.com”横空出世的背后，都闪耀着风险投资的光辉。风险投资家把目光投向互联网，因为网络蕴藏着无限商机，将带来人类生活生产方式的又一次革命。互联网创业者倚重风险投资家，只为“好风凭借力，送我上青云。”风险资本的雄厚财力，丰富的管理经验给初出茅庐的“知本家”插上成功的翅膀。
马云理想中的合作伙伴是一些愿意与阿里巴巴共同成长的公司。2000年八九月份，马云在北京接到摩根·斯坦利亚洲公司的资深分析师印度人古塔的一个电话，寻问了马云有关阿里巴巴想做的事情和融资的一些情况。然后，古塔问是否有机会投资阿里巴巴。马云说：“我已经订婚了，我不能再另外找个对象，但是我们可以保持一定的朋友关系。”一个月后，古塔给马云发了个电子邮件，说有个人“想和你秘密见个面，这个人对你一定有用”，古塔语气非常肯定。
就在马云接受高盛为首的投资集团500万美元的投资到位的第二天，马云飞赴北京前去富华大厦赴约，“见一位神秘人物”。见面才知，那人是IT财团大亨、雅虎最大的股东、“全球互联网投资皇帝”、Softbank（软银公司）的主席兼行政总裁孙正义！当时，双方约定在四点半会谈半个小时。秘密约会远不是马云原来想象的两个人，一对一的见面。马云穿得也很随便，结果进去以后发现满满一屋子人朝着他看。马云开门见山，便说：“我不需要钱，我只想谈谈对阿里巴巴的理解。”马云站起来作了几分钟的演讲，介绍阿里巴巴到底是什么和想做什么。谁知马云刚讲了6分钟，孙正义这位互联网投资公司之王就对马云说：“我也不知道阿里巴巴是什么，但是我如果投资一定要30%的股份，你可以继续谈。你要多少钱？”
据说，孙正义事后判定阿里巴巴会成为一家和雅虎一样伟大的公司。马云也断定孙正义就是他要与之合作的人。原想着高盛拿来的500万美元已经可以对付几年的马云面对孙正义伸出的橄榄枝不知如何应对。当所有在场的人都劝马云接受孙正义的Offer时，孙正义说：“马云是个聪明人，给他一段时间，让他考虑一下。”要知道软银每年会收到超过700家公司的投资申请，而他们只能选择其中的70家公司进行投资，而孙正义本人呢，只会与其中一家最有潜力的公司亲自谈判。这次，孙正义选择了马云。
孙正义决定投资给阿里巴巴，他的理由是：“我坚信，一切成功都是缘于一个梦想和毫无根据的自信！”
马云的口才很好。马云说：“跟风险投资谈判，腰挺起来，但眼睛里面是尊重。你从第一天就要理直气壮，腰板挺硬。当然，别空说。你用你自己的行动证明，你比资本家更会挣饯。我跟VC讲过很多遍，你觉得你比我有道理，那你来干，对不对？”
马云认为：“创业者和风险投资商是平等的，VC问你100个问题的时候你也要问他99个。在你面对VC的时候。你要问他投资你的理念是什么？我作为一个创业者。在企业最倒霉的时候，你会怎么办？如果你是好公司，当七八个VC会追着你转、追着你转的时候，你让他们把你的计划和方法写下来，同时你的承诺每年是什么都要写下来，这是互相的约束，是婚姻合同。跟VC之间的合作是点点滴滴，你告诉他我这个月会亏、下个月会亏，但是只要局势可控VC都不怕，最可怕的是局面不可控。所以跟VC之间的沟通交流非常的重要，不一定要找大牌。跟VC沟通过程当中，不要觉得VC是爷、VC永远是舅舅。你是这个创业孩子的爸爸妈妈，你知道把这个孩子带到哪去。舅舅可以给你建议、给你钱，但是肩负着把孩子养大的职责是你，VC不是来替你救命的，只是把你的公司养得更大。”
马云是这样评价孙正义的：“他是一个非常有智慧的人。我见过很多VC，但很多VC并不明白我们要做什么，但这个人六七分钟就明白我想做什么。我跟他的区别，我是看起来很聪明，实际上不聪明。那哥们儿是看起来真不聪明，但他是很聪明的人，真正叫大智慧的人。”
私募股权投资人通常采取的投资策略
私募股权投资人通常采取的投资策略有联合投资、分段投资、匹配投资和组合投资。
1.联合投资。对于风险较大、投资额较高的项目或企业投资人往往联合其他投资机构或个人共同投资。牵头的投资人持有的股份最多。这样对于创业企业来讲，也可以享有更多的投资者的资源。但也不是投资者越多越好，因为投资者太多，难免发生冲突和内耗。
2.分段投资。在创业企业发展的早期，各方面的风险大。资金需求则相对较小。而随着时间的推移，风险逐步减少，资金需求却逐步增加，对于发展情况不是逐步趋好而是趋坏的项目，投资人可以在下一轮投资时慎重考虑是否进一步追加投资。对于那些已经没有挽救希望的企业，则通过清算等手段尽可能收回前期投资。这种分阶段多次投资的策略，使投资人可以根据风险的变化进退自如，以尽可能避免投资的损失。
3.匹配投资。匹配投资是指投资人在对项目或企业进行投资时，要求项目的经营管理者或创业企业要投入相应的资金。匹配投资将风险投资者与创业企业捆在了一起，促使创业企业或项目经营管理者加强管理，从而降低了投资风险。
4.组合投资。不要把鸡蛋放在一个篮子里。投资人在进行投资时一般不把资金全部投向一个项目或企业。而是分散投向多个项目或企业。这样一来，一个或几个项目或企业的损失就可能从另外的项目或企业的成功中得到补偿，从而就可以避免风险投资公司全军覆没的危险。因为一般说来，几个项目同时失败的可能性较一个项目失败的可能性要小得多
课堂收获：投资者和管理者之间并没有矛盾，只有管理者去欺骗投资者，投资者不太可能欺骗管理者。作为管理者一定要记得还给投资者他借给自己的钱，这是做人的品质。
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