避免压低出货和拉高出货的陷阱

    什么是压低出货呢？即指庄家大户将股价炒到相当高的价位时，使劲把所有的筹码往市场上“倒”，逼使股价像直线一样下跌，以无反弹、无盘档整理的姿态完成出货。一般来说，在股价上涨的初期，庄家大户有意拉升，线路呈现阶梯式的盘涨，并以不断创造新高点的假象引君入瓮，然后在跟进者误认为庄家出货为自然回档调整的情况下，在“抢反弹”心理的诱使下，使跟进者“套牢”在高档行情，这就是“压低出货”的陷阱。

    拉高出货的过程，正好跟压低出货形成明显的对比。压低出货是将大量的筹码一次倒出，股价直线下降；拉高出货则是不动声色，化整为零地释出筹码，必要的时候，庄家仍会根据情况的变化而维持股价。

    例如1994年5月6日～12日，庄家机构利用“北人机”股顺利完成了一次拉高出货，满载而归。庄家机构从5月7日开始，大量买进稳扎稳打地提高股价，一直到5月11日，从表面上看庄家机构仍在大量吸进，而其实则不然。他们实际上只是在关键价位上买入一些支撑价位，暗中却小笔小笔地将手中股票抛出。但不少投资者仍被虚假买盘所迷惑，以为股价绝不会下跌，从而继续追高买入。当庄家的抛出引起股票下跌时，小投资者仍执迷不悟，期望更大反弹，不断买入者大有人在。庄家乘机把手中的股票全部抛完，而饱尝套牢之苦的却是那些头脑发热的小投资者。

    上面这个例子是庄家机构制造虚假买盘以误导投资者的出货手段。而除此之外，庄家还常常利用小投资者的逆反心理来反向操作，真假虚实并存，直到引得小投资者上钩为止。

    1994年8月的股票市场上，正是大炒业绩股之时。8月底深星源公布了较佳的经营业绩，而此时大众却都认为好消息的出现正是出货的好机会。庄家机构便趁势用少量资金高价买入一点儿深星源，做出欲拉高出货的假姿态，使广大中小股民更加坚定了出货的决心。于是深星源在公布了较好的业绩后股价反而不断下跌。庄家机构在低价位上吸进了不少这种股票，此后庄家机构又真的开始拉高出货，加之有业绩的支撑，股价开始飞涨。

    为了拉高出货，庄家机构还有一招，叫作声东击西，即选一些市场筹码少、较易涨的股票，运用压低再做高的技术，急速将其拉高，造成买方气盛的假象。一般人以为股市将会活跃，纷纷买进其他的股票，而庄家大户的目的却是卖出其他的股票。在股市上，投资者往往将相关股票归为同一板块，声东击西者就是先炒高板块中的一只股票，从而带动同板块相关股票的上涨，然后分别将两种股票派发于高价位。

    这方面也有一个例子。

    1994年3月底4月初，某庄家机构开始关注甬城隍庙，并强力吸进，推动价格猛涨。当4月2日甬城隍庙已达高位时，本地新股宁波中百上市。在市场热烈气氛的带动下，投资者对宁波中百也同样寄予了很大希望，宁波中百的价格也一升再升。庄家机构待宁波中百已升至很高时开始抛出。几天后，当甬城隍庙涨至最高点时又将其成功派发。至此，短短十几日，庄家机构在两只股票上大有所获。在这个例子中，庄家一开始买入甬城隍庙就是声东，而在高价位上抛售宁波中百则是击西。如果投资者能够看透这层关系，在两只股票的上涨和下跌中找准时机，不但不会落入陷阱，而且会满载而归。

    事实上，不管是压低出货还是拉高出货，两者都是利用人性的“弱点”，一种是针对抢反弹的预期心理，另一种是利用市场投资者追高的特性，这两者也是庄家能否得逞的关键。

    因此，投资者一定要培养自己良好的心态，要注意分析和观察市场行情的变化，勿盲目追高，以免坐上轿台下不来。另外，还要了解大户的动向，做到知己知彼，方能成功地避开压低进货与拉高出货的陷阱，投资获利。

    避免“多头”陷阱

    多头陷阱又被称为“多头馅饼”，简单地说，就是庄家在某个阶段设下一个圈套，引诱投资者买进，然后把买进的投资者一网打尽，牢牢套住。多头陷阱通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。

    为了避开多头陷阱，作为投资者一定要先了解一下多头市场及其特点。从大范围上讲，股市价格的波动无非两种，一个是上涨，一个是下跌。其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点，而每一个次级下跌的波底都较前一个下跌的波底高，那么股市的主要趋势是上升的，这被称为多头市场，也称之为主要上涨趋势。

    多头市场一般可以分为3个阶段。

    第一阶段：进货期。

    在第一阶段中，一些高明的投资人发现虽然现在处于不利于自己的阶段，但不用太长时间将会有所转变。所以，他们会买进那些在别人看来没有信心的股票，然后在卖出数量减少时逐渐地抬高买进的价格。其实，此时市场氛围通常是悲观的，以至于一般的群众完全离开了股票市场。此时交易数量是适度的，但在弹升时短期变动便开始增大了。

    第二个阶段：交易量稳定上升和增多的时期。

    此时经营比较景气的企业的股票会有上升的趋势，这样就会吸引大众的注意。在这个阶段，使用技术分析的交易者通常能够获得较大的利润。

    第三个阶段：交易沸腾时期。

    在这一阶段人们聚集在交易场所，大家常谈论的是“你看买什么股好”，其实可能所有人都忘了这种比较景气的市场已经持续了很久，所以应该是“卖出的好机会”了。在这个阶段的最后部分，随着投机气氛的高涨，成交量持续上升，“冷门股”交易逐渐频繁，没有投资价值的低价股的股价急速上升。

    “多头”陷阱通常发生在一种股票的新高价成交区内，股价突破原有区域到达新的高峰，然后又迅速地跌破以前交易区域的低点（支撑水准），具体地说，就是大盘指数（或者某种股票价格）创新高后，在其密集成交区内，突破原有区域再创新高，随后突然迅速跌破密集成交区的低点（支撑线）。那些在股指（或股价）最后上涨时买进的人或在股指（或者股价）突破买进的人，都落入了这个陷阱。陷阱区域里成交量愈多，套牢者愈多。

    在一般情况下，股民特别容易掉进多头陷阱，这是为什么呢？这是因为庄家都非常“聪明”，为引诱散户上钩，他们往往将“多头陷阱”显示得跟“多头行情”的特征很相似，都是股指、股价跳空开盘，高开高走，甚至击穿股指、股价之上档阻力位而创新高，成交量也随之加大。从技术图形看是所谓的“形势大好”。所以这个时候很多散户就会做多，一不小心就会被套牢。

    那么如何分清是“多头行情”还是“多头陷阱”呢？专家总结了很多的方法，其中有一种非常简单的方法，大家不妨记牢。那就是看成交量是否突破支撑线。在正常的情况下，股指（或者股价）以高成交量在主要的上升趋势中到达了新的高点，然后以稍低的成交量回档，只要回档不跌破目标支撑线，就可以解释为属于多头市场，而多头陷阱一般来说恰好是成交量不大而且向下回档又跌破支撑线。

    避免“空头”陷阱

    空头陷阱简单地说就是市场主流资金大力做空，通过盘面中显现出明显疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论，并恐慌性抛售的市场情况。

    空头市场分为3个阶段。

    第一个阶段：“出货”期。

    这个阶段有远见的投资人觉察到企业的盈余达到了不正常的高点，而开始加快“出货”的步伐。此时成交量仍然很高，虽然在弹升时有逐渐减少的倾向，但此时大众仍热衷于交易。

    第二个阶段：投资者开始恐慌的时期。

    想要买进的人开始退缩，而想卖出的人则急着要脱手。价格下跌的趋势突然加速到几乎是垂直的程度，此时成交量的比例差距达到最大。在恐慌时期结束以后，通常会有一段相当长的次级反弹或者横向变动，预示着第三阶段的来临。

    第三阶段：缺乏信心的投资人开始卖出的时期。

    在这个阶段进行时，下跌趋势还没有加速。没有投资价值的低价股可能在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票持续下跌，因为这种股票的持有者是最后失去信心的。空头市场最后阶段的下跌集中于这些业绩优良的股票。

    空头陷阱通常发生在市场上成交量暴跌的阶段。因此，每当大盘形成空头陷阱之后都会出现一轮涨幅可观的行情。股指的空头陷阱一般运作时间较长，打压程度较深，往往会给投资者心理上沉重打击。而个股的空头陷阱主要出现在两个阶段，以庄家是否建仓为分界线可以划分为两类空头陷阱。一类是建仓前期的空头陷阱，这时的空头陷阱是以打压建仓为目的，通常下跌幅度大，下跌持续时间长。另一类是庄家建仓后属于震仓性质的空头陷阱。这类空头陷阱是为了清洗浮筹，抬高散户成本，以减轻拉抬股价压力为目的。

    那么如何分析空头陷阱呢？

    1.在消息面上的分析

    对于庄家而言，他们往往会利用宣传的优势，营造做空的氛围。因此当投资者遇到市场利空不断时，一定要格外注意和小心。这是因为正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下，主流资金才可以很方便地建仓。

    2.从宏观基本面的分析

    需要了解从根本上影响大盘走强的政策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性利空因素。如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做空因素，而股价却持续性地暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。

    3.从技术形态上分析

    空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应；在形态分析上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，而纷纷抛出手中持股，从而使庄家可以在低位承接大量的廉价股票。

    4.从市场人气方面分析

    如果股市长时间的下跌，就会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽。在市场人气极度低迷的时刻，股市离真正的底部已经为时不远了，如果这时股指仍非理性地下跌，将极有可能形成空头陷阱。

    5.从成交量分析

    空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的不断下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌操盘现象，盘中个股成交也是十分不活跃，给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中，庄家往往可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。

    避免题材热点设置的陷阱

    热点如果总是变动频繁，就会给人应接不暇的感觉，通过题材炒作来设置陷阱，是庄家常用的伎俩。在股市里面，如果有一只股票有上涨的现象发生，人们就会争先恐后地去咨询：这是什么题材？在很多股民的心中，股票有题材就会上涨，而涨了的股票必定有题材，即使庄家坐庄，也必定要借用一个题材来激活人气，抬高股价。所以，题材炒作就称为中国股市里面一道亮丽的风景线。庄家炒，股民炒，基金炒，上市公司也在悄悄地配合庄家炒。

    那么庄家在炒作股票的时候，他们最常用的题材是什么呢？一般情况下，他们善于炒作的题材是“处理资产”（包括转投资），但是这种处理资产的方法，一般在几十年后却始终“原封不动”，只是口头上、形式上的处理，实际上根本就没有处理。当庄家炒作的时候，便是“利多”，上市公司一般都闷声不响，等到庄家炒得差不多的时候，钞票已经十有八九装进自己口袋的时候，再由公司当局发表“严正声明”：绝对不会处理资产或者迁厂。打个比方，某个公司有块地皮在某个地方，处理了十几年，而地皮的所有权一直是公司的。奇怪的是，这种炒作题材屡试不爽。再打个比方，某个公司在某地的厂房一直在使用中，却年年传出该处土地能值多少价值，如果迁厂又如何如何。其实，只要投资者想一想，就可以看穿庄家玩的把戏。你好好想一想，一处正在使用中的厂房，需要迁建的话，哪有那么容易，总得先找好土地吧，土地去哪里找呢？如果到比较贫瘠的地方去找，那其他的难道不考虑吗，比如原材料供应、产品营销、迁址费用等。所以只要我们稍加思考一下，就会把他们的把戏识破。

    当然，我们并不能否认，有些股票确确实实有它的实质性内容，能提升上市公司的赢利能力，可以增强其成长性，从而能给投资的股民比较好的回报。比如有些股票经过重组后确实脱胎换骨，其重组题材大家当然会去追捧；另外有些股票进入高科技领域，其科技题材也名不虚传。在炒作不太过分的前提下，介入这些题材的股票，股民们自然会获得比较多的收益。

    但是你要记住一点，即使有实质性内容的题材，如果不加考虑地乱炒作，透支或者远远超过了其发展的潜力，炒作者同样会一无所获，甚至反而被其“套住”。更值得股民注意的是，大多数所谓的题材或者概念，都缺乏实质性的内容，相当一部分是舆论为即将被炒或者正在炒作的股票制造的借口。它们大部分都是在刻意散布谣言，如果股民信以为真，就相当于落入了陷阱，结果被套。

    那么作为投资者怎么才能识别真正好的题材而避免题材炒作的陷阱呢？下面几点需要记牢。

    1.趋势决定一切

    你要认真地把握个股的整体趋势，才能有的放矢地确定正确的投资策略。对涨幅靠前的个股，需要你仔细分清是超跌反弹还是加速上扬，超跌反弹的个股行情多持续性差，上升空间非常有限，宜趁机减磅。

    2.追逐热点不如跟踪个股

    对于证券市场来说，每天都会冒出新的热点，所以这是个非常容易让人迷失的地方。如果投资者天天追逐热点，最后一定是不知所措，无所适从。但是如果沉下心来，戒除浮躁心理，重点关注那些并不耀眼，但是却一步一个台阶的个股，受益或许就非常可观。所以投资者可以长期跟踪这些趋势向上的个股，等庄家将其炒高之后再披上各种各样迷人的题材时，投资者已经获利丰厚。

    3.流行的必定是短暂的

    流行的一般都很短暂，一般都是昙花一现。举个例子，早些年流行纳米题材，所以凡是有关纳米的股票几乎个个股价飙升。其实，不管是“纳米”，还是网络、高科技等都是好东西，但是这类股票卧底的时候没人理睬，一旦股价飞涨，股民就会一拥而上，这非常容易进入庄家设置的圈套里。所以，操作上一定不能看到新概念就一拥而上，触网、触基因等对于投资者来说并不新鲜，最后还不是因为没有实质性的题材而悄无声息。所以对于股票来说，价格合理才是硬道理，才是金子，随着股价的上涨，其投资价值也会不断降低。

    在熊市中如何降低风险

    连续的阴跌往往给广大投资者带来不可言喻的痛苦和伤害，那么投资者在熊市中该如何保护自己，把风险降到最低呢？下面15条一定要时刻警示自己。

    1.如果出现中长线利空的行业，应该逢高只出不进。比如房地产、钢铁、建筑机械、纺织、建材、部分医药行业等。

    2.在熊市中，如果遭遇利空的个股，应该马上逢高出局以避免被深度套牢。

    3.在熊市中，弱势股最好不要碰，这是因为其基本面往往有潜在的风险，所以才阴跌。

    4.因为熊市的脾气就是“不断创新低”，所以，熊市中阳线一般是假的，最好逢阳线卖；而阴线才是真的，最好逢阴回避。

    5.盘中只要持续出现急跌股或者跌停板，则无论技术指标是不是超卖，仍不能看好。

    6.如果熊市中出现利好的现象，此时也是逢高卖出的较好时机。

    7.在熊市中，短线指标金叉的时候往往是卖出的较好时机，这是因为熊市叉是假的。

    8.在卖出的时机这个问题上，股指反弹一两天就要卖。

    9.熊市中阻力位上放量的时候，是较好的逢高卖出的时机。原因在于熊市里面市场本来钱就少，稍微一放量，市场的存量资金就用完了。

    10.熊市中地量不是底，而是下跌中继。

    11.牛市里，利好未尽继续涨；熊市里，利空未尽继续跌。

    12.在熊市中，不要以为某只股票有庄家就好，其实庄家机构同样有可能被套。

    13.在熊市中20、30天线是中线下跌的压力线，个股反弹到此，往往是逢高派发的时机。

    14.在熊市下跌途中只要出现十字星，一般就是反弹终结信号。

    15.在熊市下跌途中领先上涨的股票，一般没有板块效应，属于超跌反弹。

    在牛市中如何防范风险

    股市不仅是一个多方逐利的战场，更是一个充满风险和无情的战场。在熊市中由于市场不景气，经常处于低迷的状态，可谓是投资风险随处可见，进行风险防范无疑是非常有必要的。但是身处牛市行情中，并不意味着只有赚钱的份儿，风险同样无时不在，所以对于股民来讲身处牛市中一样不能高枕无忧。那么牛市中有哪些风险，又如何防范呢？

    牛市中存在的风险有：

    1.流言风险

    在股市中流言总是不绝于耳，不管投资者信还是不信，都只能撞大运，可见风险也是存在的。相信很多股民还记得2007年2月的某一天，上证指数盘中几乎跌停，给股民上了一堂非常生动的风险教育课。之所以会出现那场暴跌是因为一则股市要征收资本所得税的谣言，你说可不可笑。

    2.监管风险

    当股票市场转暖的时候，各路资金都会蜂拥进入股市，而一些违规的资金也会趁此机会进入，在这种情况下一定会引来监管部门的监管。随着监管部门对上市公司违规违纪行为的查处，个股的风险也会随之加大。

    3.业绩风险

    上市公司的业绩永远都是股市中的试金石，在牛市消灭低价股的口号声中，一大批亏损股、微利股已不再低价。所以，牛市中不问青红皂白地炒题材，一不小心就会踩上业绩“地雷”，风险也就不请自来。

    牛市中如何防范风险：

    1.要树立止损和止盈意识

    有人错误地认为，只有熊市才有止损，其实牛市也需要止损。当出现见顶迹象，或者持有的是非主流品种以及逆市下跌的都需要止损。尤其是在基本面等市场环境出现重大变化，或股民对行情的判断出现比较大的失误时，更需要下定决心止损或止盈。

    2.要坚持安全的投资原则

    在牛市行情的操作中，一定要遵循“一停，二看，三通过”三个原则。

    “停”是指停止盲目的买卖操作。这是因为很多股民担心踏空，所以就急切地买卖。其实这种担心完全没有必要，因为在牛市中形成上涨的趋势，不是一朝一夕的事情，需要一个漫长的过程，所以根本就不必过分担心。

    “看”是指选股。股票的数量非常多，牛市行情中各种股票的上涨速度和幅度也不一样，如果没有选中好股就会错过大好的牛市行情。

    “通过”是指买进股票。牛市宜追涨，但追涨的时候要对趋势有清晰的认识，对准备追涨个股要熟悉，还要注意盘面的变化。这样才能更有效地回避风险，把握机会。

    3.优化投资组合

    要不断调整仓位的结构，强弱优化投资组合，不仅可以获取理想的收益，还能有效回避牛市熊股带来的风险。

    4.注意调整持仓比例

    要根据市场变化随时调整持仓比例，尤其是对于较重的或者满仓的投资者，将部分获利比较好的股份适当卖出，保留一定的后备资金来应对不确定因素的影响。

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