当一个新的投资趋势确立之时，越早介入，风险越小；当大众普遍都认同这个趋势时，风险也随之而来，因为那个时候已很难再抢到价廉物美的筹码。所以，我们要尽早在风险与收益的夹缝中找到一个长线投资的路径，投资于目前价值被低估，具有高成长潜能的投资品。
长线投资应坚持的原则
十多年前当投资大众还不知股票为何物时，敢于吃螃蟹者，大多都从股市中挖到了第一桶金。在深圳，我们至今能听到：一位企业的党委书记，买入“爱国爱家股” 而致富的美谈：此翁倾自己的有限积蓄，买下了单位职工不愿认购的全部股票，当时他跟所有的人一样，并不知道股票能发财，而且能发大财！他当时想的就是共产党员应该带头支持国家、企业建设，自己拿出点积蓄权当是缴了党费吧。无心插柳柳成荫，几年过后他持有的股票翻了上百倍，使他一下子成为百万富翁。此后他缴了一笔可观的党费。这就是长线投资的魅力。
在实际操作的过程中，长线投资也要遵循以下几个原则：
1风险原则：作为投资者，应该把风险放在首位，应该随时具有风险意识并且尽可能地将风险降到最低程度。
2底部原则：无论是买股票还是买基金，其购买的最佳时机应在底部区域或突破底部上涨的初期，这是风险最小而利润最大的时候。
3分批原则：投资者可以采取分批买入和分散买入的方法，这样可以最大程度地降低买入的风险。
4投资心态的原则：投资者在投资市场获利并且长期立足，最好有一种投资心态而非投机心态，买入投资品要有像在银行存钱那样的心态，一年下来能有超过银行利率的收益就能知足，而且往往会获得意想不到的收益。
只有切实遵循上面的原则，你才有可能在长线投资中获得巨大利益。
选择能安全投资的公司
无论将资金购买何种投资品，如果没有安全系数的保障，非但得不到投资的预期收益，还会出现赔本的可能。所以，投资者在进行长线投资时，应确保自己选择的是能够进行安全投资的公司。这类公司持有的股票即使股价跌了也无妨，只要耐心等价，股价一定会再上涨的。
从目前中国国内的现状来看，你可以选择以下几类能够安全投资的公司：
1政策扶持的产业
当前，我国政府大力提倡节能运动、环保运动，一些扶持相关行业发展的政策纷纷出台，为这些行业上市公司的发展提供了良好的政策保障。
自从2005年国家发改委制定《关于建立煤电价格联动机制的意见的通知》以来，煤电一体获得政策上的肯定与支持。山西煤电（000983）、鲁能泰山（000720）、郑州煤电（600121）等公司都因是实现煤电一体的重要基地而具有良好的成长性。
环保行业成为我国政府政策支持的又一大领域。政府出台的《节能减排综合性工作方案》进一步明确了“十一五”期间国家节能减排的目标计划、总体要求和具体实施细则，这对于环保行业的上市公司是个长期的优势。
现在主要的环保公司有创业环保（600874）（行情、资讯）、原水股份（600649）（行情、资讯）、首创股份（600008）（行情、资讯）等股票作为环保产业的地标股，具有较强的投资空间。
2垄断资源的产业
垄断性行业因其具有较高的市场话语权和定价权，可以通过市场营销手段来保障自身利润。同时作为垄断行业，政府政策的影响相对有限，因而具有良好的发展空间。这也是可以进行安全投资的公司。
目前，这类公司主要有中国石化（600028）（行情、资讯）、南山铝业（600219）（行情、资讯）等资源类垄断企业，大秦铁路（601006）（行情、资讯）、广深铁路（601333）（行情、资讯）等行政性垄断企业，火箭股份（600879）（行情、资讯）、航天机电（600151）（行情、资讯）等军工垄断企业，它们均具有良好的投资价值。
如果投资者能够时刻关注这些产业，然后做出相应的长线投资的策略，相信会取得很好的效果。
选择能持续获利的股票
长线投资能获得丰厚的回报，这是被世界上所有新兴市场验证了的铁的定律。但由于中国股市是一个新兴的市场，现在股市上做长线投资的人很少，主要是因为在泡沫太多的时候根本不适合进行长线投资，让一部分长线投资者损失惨重。
其实，如果在股市极度投机或牛气冲天的情况下做长线，这无异于高位买套。关键问题是做长线投资时，跑在大势的前面，然后等待收获的季节。你不妨参照以下几条建议：
1选择扩张能力强的股票
我国的经济现在正处于高速发展阶段，产业结构调整也非常大。很多新兴的产业，发展潜力大，扩张能力强，发展速度呈阶梯式，这样的股票，即使现在的价位有些高，买进后风险也不是很大的。
2选择土地储备丰富的股票
有的上市公司是以国家土地低价折股入资的，如果土地所处地理位置好，在经济繁荣时，这些土地的增值非常快，公司可以在房地产、商业方面有较好的发展措施，可以产生巨额的收益，即使遇到通货膨胀，因为有土地资源，也可以适当避开其影响。
3选择配股价较高的股票
近几年，大部分上市公司经过了几轮配股，有的配股价很高，对当时的投资者来说当然是不利的，但对于后来的投资者而言，由于配股价高，使公司潜力加大；而有的上市公司为了短期利益，在股市不景气时只好低价配股，稀释了上市公司的股权。
4选择券商包销配股的股票
有的上市公司在实施配股时恰恰遇上大势低迷，则配股认购不足，被承销商“吃不了兜着走”。由于这些券商持有大量的股票，在股市好转时，这些股票就可能跑在大势的前面。
不把目光盯在投资品的价格波动上
投资品价格（如基金价格）的波动并不能影响公司的前景，你需要关注的是公司的业绩，而非股价的波动情况。作为一个杰出的集中投资者，要想追求高于市场平均值的回报，就必须做到这一点。就像在一场汽车拉力赛中，你必须忍受颠簸，克服各种可能出现的问题，才能到达终点。
以股票为例，那些对市场过于敏感的投资者是不明智的，他们每每看到投资品的价格下跌，便如临大敌地想卖出他们手上的投资品。这样的投资者正如巴菲特所说：“这就好比你花了10万美元买下了一幢房子，而后你又告诉经纪人开价8万美元把它卖掉了，这真是愚蠢至极。”
不只是巴菲特是不关注股价波动的人，他的合伙人查理芒格也是。查理是通过另外一条稍有不同的途径了解和认同集中投资的基本概念的。他解释说：“在20世纪60年代，我用的是复合利率表，我做出各种假设，判断自己在普通股票变动方面有什么优势。”他经历了几种情况，来决定自己在投资组合中应当持有多少股票，和判断自己希望股价发生什么样的变化。
“我从自己在纸牌游戏中的经历认识到，当天大的运气真的落到你头上的时候，你必须下重手赌一把。”“只要你能顶住价格的波动，拥有3只股票就足够了。我知道心理上我完全能顶住价格的波动。我从小就是由善于顶住潮流的人抚养长大的，所以我是实施这套方法的理想人选。”
股价时刻都会发生波动，有时波动很剧烈。而股价波动也给投资者带来了巨大的影响，这就需要集中投资者保持清醒的头脑，因为不光短期股价的波动如何，从长期来看，你所持公司的经济效益会补偿任何短期的价格波动。
但作为一般投资者，很少有人能够做到忽略价格波动，这对普遍投资者也着实不容易。但我们还是可以通过学习来获得这种能力。我们必须不断改变自己的言行及思维方式，一步步学习在面对市场的诡秘变幻时处变不惊的能力，虽然这种能力绝不是短期内就能获得的，但只要坚持不懈地努力下去，就一定会获得提升。
在日常生活中，我们经常会看到有些投资者因为破产而自杀的新闻。许多伟大的投资者都一直奉劝那些看到股票价格下跌便会心脏病发作的人，赶快远离市场，不要再玩这种游戏了，因为生命远远比金钱重要得多。他说：“投资者必须要有安全意识，有来自于知识的自信，不草率从事，也不顽固不化。如果你缺乏自信，在股价的底部时你就会被恐惧赶出局。”
集中投资者如果能忍受股价波动的曲折和颠簸，从长远来看，公司的基础经济状况将给予的补偿比短期价格波动带来的影响多。
也许你认为你天生能战胜逆境。但是，即使你不是如此幸运地出生于其中，你也可以获得他们的一些特点：你需要有意识地改变自己的思考和行为方式。新的习惯和思考方式并不是一夜间形成的，但是不断告诫自己对市场的反复无常不必惊慌或草率行动却是可行的。综观股市操作成功的人，都有一个共同特点，就是善于把大部分精力都用于分析企业的经济状况以及评估它的管理状况而不是用于跟踪股价。
长线跟庄的技巧
长线跟庄有它的技巧，我们在实际的投资操作中一定要注意。
长线庄家资金实力雄厚、底气足、操作时间长，在走势形态上能够明确地看出吃货、洗盘、拉高、出货。长线庄家往往看中的是股票的业绩，他们选中的是业绩有很大改观的或业绩连续几年大幅增长的股票，在吸纳筹码时耗时较长，也不太计较几十个价位（几毛钱）的成本，往往采取台阶式收集方式。
长线庄家往往把筹码锁定，炒作周期半年到一年，控盘程度（流通股）50%以上，盘面特征为：
形成较长期的上升通道；一般选业绩有较大提高潜力的成长股，拉升空间100%以上，获利目标一般为100%以上。
由于在选股上往往是在经济周期的底部附近，又有股票业绩作支撑，因此庄家往往心存高远，股价在不受特大突发性利空的打击下，形成较长时间的上升趋势，一个周期下来，涨幅惊人。
跟此类庄家，不要为小幅升跌而患得患失，不要太过于留意中途的波折，唯有当经济周期顶峰到来，股市狂热得丧失理智时，庄家才会抛得出手中股票，你此时也已获利颇丰，此时才应出货。
长线庄的一个最重要的特点就是持仓量。由于持股时间非常长，预期涨幅非常大，所以要求庄家必须能买下所有的股票，其实庄家也非常愿意这样做。这样，股价从底部算起，有时涨了一倍了，可庄家还在吃货。出货的过程也同样漫长，而且到后期时多数人会不计价格的抛掉手中股票，这些大家都应注意。
§§§第二章 放短线快速投资技巧
交易，但是能够稳赚短线钱的人毕竟是少数，要提高短线交易的成功率，在交易中必须要有比较合理的适应短线操作的心理素质、分析技术、操作方法等。
短线操作的原则
短线操作极具挑战性，对投资者是否敏感、决策是否果断有很高的要求。如果你想做一个短线投资的高手，就必须掌握以下几大原则：
1短线操作是以快速赢利为目的，不能赢利和不能快速赢利，都是与目的相违背的，因此，只要一只股票的攻击力消失，无论它是否下跌，都必须离场，尽快摆脱这笔交易。
2短线操作绝对不能以预测其会大幅反弹，而以价位较低为买进条件，这点一定要切记！黑马不会在创新低的股票中产生。只有脱离低价区的股票才有快速上升的动力。短线操作要买上升势不可当的股票，要买明显上升的股票，绝对不能买下跌的股票。买进股票最安全的是在你的操作时间级别不断创新高的个股。只有现在正在上涨的，将来才能继续上涨，才有可能快速获利。
3在个股已经到达循环低位后的第一根大阳线买进。不要因为价位相对较高而不敢买进，或不愿买进，只要股价在你操作的时间级别内创出新高，就表明你的买进是正确和安全的。在正确的时机做正确的事情总会有利润。在买进后，每次创一定幅度的新高都要加仓，哪怕只买一点，目的是为了增强持股信心，而不是预计高点卖出。这和贪心不是一回事，而是让你明智地操作。
4每个人都会犯错，哪怕你遵守了以上所有规则。一旦你的操作和预期目的不符合甚至违背，就表明你错了。既然错了就退出这笔交易，不要有什么金钱上的影响，尤其不能有低位加仓摊低成本的概念，这会导致你死不认错，最终是以失败告终。
5短线交易的资金最好分成三份，信心足的可以二份投入一只股票，尤其是强势涨停的股票。涨停表示大家愿意以更高的价格去买进，本身就代表强烈的上涨欲望，股价在涨停的价位很自然地有强劲的支撑力量。
6在大势下跌时候不要追逐强势股。不分时机不讲时宜，成天在市场进出的人不可能有很大的投资效果，知道有所放弃才能有所得，不要被贪心和欲望所左右。短线操作的一切交易都需要一贯性的原则，只遵循唯一的买进和卖出信号交易。
7循变理论的短线交易原则也是和上面一样的道理，只不过交易信号的确立由日线图交易信号，缩短为15分钟图交易信号，关注的时间级别降低了。
个股的走势是涨跌互现，交替循环的，选择处于强劲的短期上升循环的个股并且转化为市场买盘，就会赢利。其实短线交易没有什么难的，难的是一般人很难建立一贯性的态度，并遵循一贯性的策略。
短线看盘的技巧
短线看盘的核心是观察买盘和卖盘，股市中的主力庄家经常在此挂出巨量的买单或卖单，然后引导股价朝某一方向走，并时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，因此注重盘口观察是实时盯盘的关键，而买卖队列功能可以更有效地发现主力的一举一动，从而更好地把握买卖时机。买卖队列实战应用技巧如下：
1从上压板、下托板看主力意图和股价方向。大量的卖盘挂单俗称上压板；大量的买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现了下压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。
2隐性买卖盘与买卖队列的关系。在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。
3对敲，即主力利用多个账号同时买进或卖出，人为地将股价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交盘，且买卖队列中没有此价位挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时若股价在顶部多是为了掩护出货，若是在底部则多是为了激活股价。
4大单，即每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，则往往预示着主力资金动向。
5扫盘，在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。
短线的差价操作技巧
在短线投资过程中，对于短线的差价操作，不少投资者都十分热衷。但是，在具体操作时，投资者还应注意以下三个基本的技巧：
第一，投资者可以参照个股30日均线来进行反弹操作。同大盘一样，个股的30日均线也较为重要，在股价上升时它是条支撑底线，个股下挫后反弹它又是条阻力线。如果个股在下调后企稳，向上反弹时冲击30日均线明显有压力，上攻30日均线时成交量也没有放大配合，股价在冲击30日均线时留下的上影线较长（表明上档阻力强），那么投资者可以进行及时的减磅。相反，如果个股上攻30日均线有较大成交量支持，股价冲过30日均线后是可以再看几天的，也就是说在个股于30日均线处震荡时是投资者进行差价操作的好时机。
第二，注意对一些个股的操作应有利就走，这些个股就是那种累计涨幅巨大或是在反弹时涨幅较大的个股。有些个股的确在一段时间内有较大的下挫，反弹之后一些持股的投资者就认为不立即抛出风险不大，这种观点有偏差。对一只个股，我们要整体地看，绝不可单看某个时间段的表现。有些个股累计升幅大，下挫后出现反弹，不及时抛出是有风险的。这些个股在开始从高位下跌后都有过反弹，但反弹后的下跌仍是非常大的，此类个股的短差要做到有利就走。对于一些在大盘横向整理时出现较大涨幅的个股也不要恋战，而那些原来就未大涨，下调却较猛而且质地并不坏的个股，股价出现反弹后不及时抛出风险倒不是很大。
第三，做短线差价讲究一个“快”字，还讲一个“短”字，要避免短线长做。有些投资者介入原本做短线的个股后的确马上获利，但此时往往产生获更大利的心理，因此改变自己的初衷，也打乱了原来的操作计划，一旦被套，获利转为亏损，会大大影响投资者的操作心态，这是十分不利的。长期按计划进行操作可以养成投资者良好的操作心态，形成稳定的操作思路，对投资者长期立足于股市是有很大益处的。
开盘之初判断大盘当日走势
在大盘开盘之初及时预测大盘当日的后续走势，对于短线投资者来说是非常重要的。如何才能比较准确地预测大盘当日的走势呢？首先我们必须对影响大盘当日走势的主要因素有所了解。影响大盘当日走势的因素有很多，有盘内的也有盘外的，有长期的也有短期的，有技术的也有心理的等。但从实战和实用的角度出发，以下几个方面是较为主要的：
1集合竞价
集合竞价具有重要的定性作用，它从总体上反映了多空双方或做多或做空或不做的倾向，由此可以了解多空基本意愿。具体操作中，主要是与昨日集合竞价和收盘价相比，看开盘高低和量能变化。一般来说，“高开＋放量”说明做多意愿较强，则大盘当日收阳的概率较大；“低开＋缩量”说明做空意愿较强，则大盘当日收阴的概率较大。有人曾做过统计，收阳的概率由高到低依次是：“高开＋量增”8462％；“低开＋量增”6500％；“高开＋量减”3889％；“低开＋量减”375％。 收阴的概率由高到低依次是：“低开＋量减”6250％；“高开＋量减”6111％；“低开＋量增”3500％；“高开＋量增”1538%。
2均价线方向
在开盘后多空交锋的第一个回合（或前30分钟），观察均价线的方向、位置及与其他参考要素的关系，以观察多空发展趋势。相比较而言，均价线比股价线更加稳定。
（1）均价线总体方向：向上则利多，向下则利空，有上有下则需进一步确认。
（2）均价线与收盘线的关系：均价线在收盘线之上则利多，均价线在收盘线之下则利空。
（3）股价线与均价线的关系：股价线在均价线之上则利多，股价线在均价线之下则利空。
3股价走势
观察和分析股指在开盘后第一个回合走势的特征及本质，可以把握多空力量对比，对于预测大盘后期走势具有重要意义。
（1）高低点的相对位置、移动方向和形态。
（2）股指涨落时的量能变化及关键点位的成交量表现。
（3）股指涨落的力度、幅度及流畅性。
以上是研判大盘当日走势的主要依据，通过对以上要素的综合研判，可以比较高的概率准确预测大盘当日收阳、收阴、收星。我们一般把要素的组合归纳成一些模式以便操作，比如，“高开＋量增＋高开”、“低开＋量减＋低走”等，但也不是绝对的，有时可能就是一种感觉。实际上，我们更多采用的是“3＋综合”（综合当前热点、均线系统、行进模式等因素的研判）的研判方法，其准确性更高。
其中，在研判时要注意的是：
1研判的依据是建立在对股指历史“全真”数据和图表的统计、分析基础之上的，是以一定的概率为保证的，而不是以理论推导和主观推测为主要依据，这是实战派人士与一般股评家的重要区别。
2因为决定股指走势的因素比较复杂，所以研判是涉及各主要因素的综合分析。当各要素共振性越大则准确率一般越高；当各要素出现矛盾时，次要因素一般服从主要因素，或者再使用其他因素加以辅证。
3任何规律都是相对的，不可机械地运用，要关注盘中的“异动”，把握其本质和动因，这样才能在变化中看准形势发展的方向。对于出现的“例外”要加以研究，从而进一步提高预测的准确性。
4从实战角度出发，我们通常没有必要花同样的精力对所有大盘的走势进行预测和研究，我们关注的重点是对我们买卖有较大影响的情况。就短线而言，大阳线、大阴线及拐点是需要重点研究的。
我们处在一个信息爆炸的社会，各种证券信息，各种股票理论，网上网下，无所不在，莫衷一是。对于广大散户投资者来说，如何判断他人理论的真伪以及可用性，是我们经常碰到的一个问题。以下有三个基本标准作为参考：
1实用性
首先必须明确他提的问题或要解决的问题是理论问题还是实战问题，如果是实战问题，那么他是从理论的角度还是从实战的角度来论述，因为理论和实战所面临和要处理的问题是大不相同的。如果他的理论读下来对实战有帮助就是有实战意义的，如果读下来还是不清楚如何思、如何看、如何做，那就不能算是一个实用的理论。
2实证性
任何人的东西哪怕再有名也不要盲目轻信，必须拿到实践中去检验，拿到现实和历史的“全真”数据和图表中去检验，如果通过大量实例能以60％以上的概率证明是正确的就可用。目前市面上大多数的“理论”是不可用的，要么是理论推导，要么是主观推测，要么是小概率正确。仅靠举一两个例子是不能证明理论的正确性的。
3操作性
研究和总结理论的目的是为了指导实践，要指导实践就必须有可操作性，而可操作性具体体现在细化和量化上。
权证短线操作技巧
虽然权证成交额大幅上升，市场表现出更多的是非理性炒作，短期内，权证炒作可能会继续升温，但整体反弹的可能性不大，适合投机而不是投资。一般投资者应该充分学习权证的短线操作技巧，进行快速获利。
一般情况下权证都是短线操作，一天内解决问题，很少会过夜，只有在个别的情况下，才可能像做股票一样持有待涨，而这种情况又可以分牛市和熊市来说。
处在牛市时，当认购权证上市的时候，其对应的正股明显在底部，还没有启动，后面有较大的上涨空间，比如像五粮液认购等，另外还必须有足够的到期时间，在这样的情况下才可以像做股票一样来个中线持有。在这里，如果你想中线持有某个股票，如果他有认购权证的，你最好选择他的认购权证持有，这样你的收益会达到最大化。在熊市里刚好相反。
如果处在平衡市或大盘调整时，因为大盘真正上涨的时间是很短暂的，也就是说主升浪是很短暂的，各股也是一样的，大部分时间是涨涨跌跌的，在这种情况下势必不能长时间持有权证，否则就会是玩个心跳而已，实际收益是很有限的，这时候短线操作是最好的选择，但是所谓的短线操作不是说次数越多越好，虽然不交税，但是手续费还是要的，这里就需要一点技巧和实战经验了。
首先就是短线操作的最佳时间。很多事实证明，一天中有三个短线操作的最佳时间段。第一个时间段就是：开盘9点30分到10点这半个小时，至于选哪个权证，在这里有个小技巧，看他们的集会竞价就可以了；第二个短线操作最佳时间段是：11点到下午1点30分；第三个短线操作最佳时间段是：下午2点30分左右。
最后就是短线操作的一些技巧，尤其是操作新上市的权证的技巧，这里面操作得好往往获利非常丰厚，在权证行情比较火暴的时候，每当有新权证上市往往意味着一个赚钱的暴利机会。一般新权证上市往往是无量涨停的，对于这种情况，只要见到有打开涨停的机会就应立刻介入。在这里有两个先决条件，条件一：权证行情比较火暴，人气很旺；条件二：打开涨停指的是在跳空途中第一次出现打开涨停的情况。这时介入由于在巨大的买盘压力下势必会很快被封回涨停，这样第二天会有一个惯性上冲，而这个上冲幅度是很大的，一般在10%以上。
帮你抓住短线黑马
黑马股就是那些长期被市场冷落、价低、成交稀疏，后出人意料地走出大幅上扬甚至股价翻几番走势的个股。许多投资者无不对如何发现黑马股兴致勃勃，因为他们知道，黑马股一旦上涨后速度快，且耐力持久。黑马之所以成为黑马有其内在的动力因素，主要与成交量有关。与一般的股票相比较，黑马形成的重要因素在于其短线的超级能量的存在，表现在以下方面：
1要有两天以上的大放量出现
判断某只股票是否会成为黑马要从短线的超级能量中寻找，但在短线出现暴量以后，还必须具有另外一个重要的条件，就是某只股票突然放出巨量以后，必须在第二天有一个等量的出现。一般而言，两天暴量的出现，技术上经常会有上涨30%的能力。
2成交量始终不减
当一个黑马产生后，往往在成交量方面会形成一个堆量的过程，这种堆量对于判断黑马的形成与发展极为重要。一般而言，后市必须要有成交量聚集过程，如只有两天大量是不够的，而且必须要有比较大的成交量支持。
3涨时放量，跌时缩量
因为某只股票从启动到拉升的过程中必须要有跟风盘的出现，而且跟风盘的力量越大，越容易拓展该股的上涨空间。这种股票即使在短线出现比较大的跌幅，也不会轻易改变其上涨的趋势。
要想抓住短线黑马，就要找出次日涨停或大涨的短线个股。一般来说，次日会涨停或大涨的短线个股有下面几种情况：
1次日大盘大涨，此种情况将会有很多个股涨停或大涨，其中流通盘小于5000万股（盘小，一般抛压就轻），日K线组合较好（最好符合一些经典的上攻或欲涨图形），5日、10日、30日均线呈多头排列或准多头排列，技术指标呈强势的个股就非常容易涨停。此种情况，需要管理层对大盘的大利好政策能及早知道，并选择符合利好政策并符合上面所说的个股进入，这样的个股涨幅大、持续上涨的时间长。
2某个股突然有特大利好并为较多的市场人士知道，股价还未上涨反映，这样的个股次日在市场强烈的抢买下往往很快就涨停！对这样的个股必须消息灵通。
3有灵通消息知道某股次日庄家要拉涨停或大拉。
4符合下面条件的个股，次日容易涨停或大涨：
（1）流通盘小于3000万股、股价低，即流通市值要小，但首先流通盘要小，其次才是股价要低（流通市值小、流通盘小，抛压就轻，庄家易拉升，易抵挡大盘的不利，如，一个流通市值1~5亿元的个股，碰到大盘不好时，只要庄家手中有几亿元资金，若市场狂抛，了不起就全吃掉；若是一个流通市值十几亿或几十亿元的个股，碰到大盘不好时，庄家往往只好让它跌，一般不敢接，若接进，万一市场狂抛，哪里有那么多钱去继续接？一般来说，庄家手中几亿元资金是有的，但十几亿或几十亿元则很难）。
（2）日K线组合较好。
（3）5日、10日、30日均线呈多头排列或准多头排列。
（4）技术指标呈强势，特别是日MACD即将出红柱，且5分钟、15分钟、30分钟MACD至少有两个即将或已出一两根红柱，这些条件是非常关键的。
一般来说，要选出好股，特别是选出次日将涨停或大涨的短线黑马是非常难的！但有一些诀窍：平时注意广泛、深入地收集个股的消息，对有消息的个股再进行深入、细致的调研，在有真实消息的个股中，再选出符合上述条件的个股来！经过这样挑选出来的个股，往往成为短线黑马。
找准庄家主力，搭乘财富快车
在短线投资中，搭乘庄家的财富快车无疑是十分有利的。短线庄家是股市上数量最多、最常见的庄家。不仅在上升单边市中见到他们活跃的身影，就是在反弹中、盘局中，甚至是盘跌中，仍然可以见到他们在股海大显身手的足迹。短线庄家之所以数量最多，首先是由于坐庄的机会多，这些机会包括大市、个股超跌的反弹，大市、个股的各种利好消息。其次短线庄家需要的资金不多，有三五百万元，甚至更少，都可以坐一把庄，而有这样资金量的机构、个人大户也有许许多多，也就是说，潜在的、有资格坐庄的人众多。
此外，短线庄家的操盘技术比较简单，容易学习，一两次实践就可以基本领悟。会做短线的人多，这类庄家自然也就比较多。短线庄家特点如下：
1对长期走势信心不足，只敢从事短线操作。
2收集筹码少，通常为流通股的10%左右，收集时间短，1～5天就建仓结束。
3主要以技术面为依据（辅以概念、消息），侧重于猛拉，以大量突破压力位，或深跌后强力反弹。
4升幅有限（一般10%～30%之间），基本上打一枪就跑。
这种庄家出货速度也快，无论是否赢利（甚至亏损），短期内坚决清仓。
短线庄家吃进筹码少、时间短，加上庄家总是绞尽脑汁隐瞒收集动机，不容易被发现。常用的寻找庄家的方法是看成交量，哪个个股成交量突然放大，即认为有庄家。这种技巧有两个致命的弱点：其一，准确率低，不少成交量突然放大，是被套庄设下圈套；其二，太迟了，当成交量显著放大时，庄家已暗度陈仓完成收集，开始拉高了，你稍一犹疑，或者就在分辨真假中，股价已升上去了。如果在庄家收集之前就捷足先登，就是最理想的了。若要这样，首先应清楚庄家的操作思路和步骤。
短线庄家操作步骤：一是发现短线时机，二是悄悄收集，三是做大成交量吸引小散户的注意，四是派发。其中最关键的是找到短线投资时机，因为股市不是任何时候坐庄都有利可图的，只有当趋势具备转跌为升、转盘为升的条件，庄家杀入才能有所收获。如果逆市而为，庄家同样也有被套牢的风险。
发现短线庄家的最佳方法是寻找短线投资机会。当发现大市或个股有获利机会后，再留意成交量，若成交量轻微放大，即可跟进，有短线投资机会就肯定有一定的升幅。成交量轻微放大，表明庄家已出动，这时跟进胜券在握。判断近期短线机会主要有以下五点：
1超跌有反弹要求，包括热门股，两三次探低后止跌的个股。
2超跌的个股，14日KDJ在川左右，RSI在20以下。
3股性十分活跃，明显走上升通道的个股。
4前期大盘盘整中明显强于同等类型的个股。
5有业绩利好等消息或题材出现的个股。
只要这些机会存在，没有庄家，股价也一样会升，庄家只是在其中推波助澜，令涨势更可观，更诱人。一般来说，散户跟短线庄家比较难，在跟时要注意：
1不要追求买最低价，也不要在行情发动前的底部买
对于庄股，一般不要在底部买，主要原因是你没法判断这个底部是不是真的底部，很多庄家在吸筹阶段盘出一个底来，还可以再盘下去，再探一个底。很多机构就是通过这样的盘底方式来完成建仓，然后拉高，最后再突破，使抄底的股民悉数被套。所以，跟庄的原则是能够确认庄家开始上拉之后再介入，而此时股价一般都有10%～20%左右的涨幅。把这10%～20%的甘蔗头让给别人，这叫做“掐头去尾吃中段”，是跟庄的基本原则。当然，如果是长期做一只股票，波段性操作的时候，能够判断出股票的底部的，那就可以选择合适的时机在底部买进。
2不要在第一次买进就重仓
任何时候、任何股票都不要一次性地重仓介入。如果资金量较大，比如在20万以上，应该先少量试探一下，先买2万元试一试，看出苗头之后再逐渐增加。少量试探是做股票的一个原则，它可以防止你由于思路跟不上，盲目地陷进去。如果资金量在10万元以下，也必须要分2-3次介入，每次买1/2左右或1/3。分批介入的原因是大部分的短线操作都不可能一下子买到最低价，许多股票在大幅度上涨前会有“二次下探”的过程。如果投资者是从少量试探到重仓介入，就可以避免“二次下探”造成的被动局面。
3不要害怕股票的价格高
投资者在买股时常常认为涨幅大的庄股风险也大，不适宜参与，而涨幅小、涨得慢的个股后劲足，安全性高，这实际上是一种误区。股票涨幅大并不意味着风险就一定大，有的股能一涨再涨，原先自己不敢买的“高价”最后被证明是底部价，有的自认为是安全的股却始终原地踏步甚至下跌。判断某只股票值不值得参与，关键是看在目前价位庄家有无出局的迹象，看在目前价位股票还有无上涨的可能，而不是看它涨了多少。如果个股出现缩量涨升，很难说它已经没有上涨空间了。
§§§第三章 把握投资时机
要想使自己的投资有个好收益，选择适合自己的投资工具只是一个方面，把握投资时机则是另一个重要的方面。从某一方面来说，它对你的投资行为起着决定性的作用。
在经济周期变动中挑时机
宏观经济的诸多因素对证券市场的综合作用可以通过经济景气的周期运动与证券市场的周期运动之间的关系表现出来。
既然股价反映的是对经济形势的预期，因而其表现必定领先于经济的现实表现（除非预期出现偏差，经济形势本身才对股价产生纠错反应）。
1当经济持续衰退至尾声——萧条时期，百业不振，投资者已远离股票市场，每日成交稀少。此时，那些有眼光，而且在不停收集和分析有关经济形势并做出合理判断的投资者已在默默吸纳股票，股价已缓缓上升。
2当各种媒介开始传播萧条已去，经济日渐复苏，股价实际上已经升至一定水平。随着人们的普遍认同以及投资者自身境遇的不断改善，股市日渐活跃，需求不断扩大，股价不停地攀升，更有大户和主力借经济形势之大“利好”进行哄抬，普通投资者在利欲和乐观从众心理的驱使下极力“捧场”，股价屡创新高。而那些有识之士在综合分析经济形势的基础上，认为经济将不会再创高潮时，已悄然抛出股票，股价虽然还在上涨，但供需力量逐渐发生转变。
3当经济形势逐渐被更多的投资者所认识，供求趋于平衡直至供大于求时，股价便开始下跌。当经济形势发展按照人们的预期走向衰退时，与上述相反的情况便会发生。
上面描绘了股价波动与经济周期相互关联的一个总体轮廓。这个轮廓给我们以下几点启示：
1经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应地波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。
2收集有关宏观经济资料和政策信息，随时注意经济发展的动向，正确把握当前经济发展处于经济周期的何种阶段，对未来做出正确判断，切忌盲目从众。
3把握经济周期，认清经济形势，不要被股价的“小涨”、“小跌”驱使而追逐小利或回避小失（这一点对中长期投资者尤为重要）。在把握经济周期的波动，配合技术分析的趋势线进行研究或许会大有裨益。
在行业变动中寻找机会
股票投资的行业分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。
通过对行业所处生命周期和影响行业发展的因素进行分析，投资者可了解行业的发展潜力和欲投资企业的优势所在，这对其最终确定所投资企业及确定持股时间有重要作用。
很多时候，股票的价格会随着某一行业的发展而相应地上升。例如，某一种新型发动机的引入使得许多与该行业有关的证券价格上升，因为投资者和投机家们都断定，由于新型发动机的出现使得这些行业都处在潜在增长的边缘，于是投资者就把握住这一新型发动机引入的时点，买入相关行业的股票。然而，当投资者获悉这种发动机具有耐久性，并且极易应用于现有制造生产体系的确切资料后，这些行业的证券市场价格便恢复到更合理的水平，投资者必须据此抓住机会，做出投资决策。
投资者需要了解和分析行业未来的增长变化，从而对其未来的发展趋势做出预测。目前常使用的方法有两种：一种是绘出行业历年销售额与国民生产总值的关系曲线即行业增长的趋势线，根据国民生产总值的计划指标或预计值可以预测行业的未来销售额。另一种方法是利用该行业在过去10年或10年以上的年增长率计算历史的平均增长率和标准差，预测未来增长率。如果某一行业与居民基本生活资料相关，也可以利用历史资料计算人均消费量及人均消费增长率，再利用人口增长预测资料预计行业的未来增长。
通过上面进行的行业分析，投资者可以选择处于成长期和稳定期、竞争实力较强、有较大发展潜力的增长型行业作为投资对象。同时，即期的价格收益比在某种程度上也可以作为投资时考虑的因素。例如，某行业显示出的未来增长潜力很大，但是该行业证券的价格相对较高，则不能充分表明这些证券是可以购买的。而一些有着适度收入的行业的证券，如果其价格较低，并且估计其未来收入的变动很小，则这些证券是值得购买的。
对个别投资者来说，商业性投资公司或证券公司公布的行业分析或调查资料及具有投资观点和建议的补充资料是极有价值的。因为个别投资者往往无法对必要的大量资料做出准确的计算，而这些投资机构的专业分析人员专长于各行业，能够提供以行业和经济分析为基础的报告，这些信息是十分有益的。首先，它包含了对某一行业未来的展望，并描述了其规模和经济重要性，从而概括出了一个行业经营模式、现期困难及发展的可能性和它们对行业在未来若干年中业绩的影响。其次，这些调查报告也讨论了行业的作为与属性、活动的广度和获利程度及其未来最有可能的增长潜力。所以说投资者在投资时应充分利用这些调查报告的投资导向作用。
投资者一定要确定某一行业证券的投资价值，辨别现实价格与其真实价值的差异及其所反映的未来收入的机会和投机需求程度有多大。当然，投资者还应考虑其他因素，例如加入世贸组织后我国某些行业竞争力的变化、消费者的偏好和收入分配的变化等。只有广泛收集信息、系统地评估该行业，投资者才能进行正确的行业分析，从而最终做出明智的行业投资决策。
在行业周期的每个阶段选准时机
一般而言，每个产业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程便称为行业的生命周期。行业的生命周期通常可分为四个阶段，即初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。投资者也可抓准行业周期的每个阶段，选准时机进行投资。
1初创阶段
在这一阶段，新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的创业公司投资于这个新兴的产业。在初创阶段，产业的创立投资和产品的研究、开发费用较高，而产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有赢利，反而普遍亏损，甚至可能破产。同时，企业还面临着由较高的产品成本和价格与较小的市场需求导致的投资风险。因而，这类企业更适合投机者而不是投资者。
2成长阶段
在这一时期，拥有一定市场营销和财务力量的企业逐渐主导市场，其资本结构比较稳定，因而它们开始定期支付股利并扩大经营。
在成长阶段，新行业的产品通过各种渠道以其自身的特点赢得了大众的认可，市场需求逐渐上升，与此同时，产品的供给方面也发生了一系列变化。由于市场前景看好，投资于新行业的厂商大量增加，产品也逐步从单一、低质、高价向多样、优质和低价方向发展，因此新行业出现了生产厂商和产品相互竞争的局面，这种状况的持续将使市场需求趋于饱和。在这一阶段，生产厂商不能单纯依靠扩大产量、提高市场份额来增加收入，而必须依靠提高生产技术、降低成本，以及研制和开发新产品来获得竞争优势，从而战胜竞争对手和维持企业的生存与发展。因此那些财力与技术较弱，经营不善，或新加入的企业（因产品的成本较高或不符合市场的需要）往往被淘汰或被兼并。在成长阶段的后期，由于行业中生产厂商与产品竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量在大幅度下降以后便开始稳定下来。由于市场需求基本饱和，产品的销售增长率减慢，整个行业开始进入稳定期。在这一阶段，由于受不确定因素的影响较小，行业的增长具有可预测性，行业的波动也较小。此时，投资者蒙受经营失败而导致投资损失的可能性大大降低，分享行业增长带来的收益的可能性则会大大提高，因此可以买入股票。
3成熟阶段
行业的成熟阶段是一个相对较长的时期。在这一时期里，在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。厂商与产品之间的竞争手段逐渐从价格手段转向各种非价格手段，如提高质量、改善性能和加强售后服务等。此时，行业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，而风险因市场比例较稳定、新企业难以进入而降低。
这一阶段，行业增长速度降到一个更加适度的水平。在某些情况下，整个行业的增长可能完全停止，其产出甚至下降，因此行业的发展很难较好地与国民生产总值保持同步增长，当国民生产总值减少时，行业甚至蒙受更大的损失。但是，由于技术创新等原因，某些行业或许实际上会有新的增长。所以，在这种时候也可以适当地投资。
4衰退阶段
行业在经历了较长的稳定阶段后，就进入了衰退阶段。这主要是因为新产品和大量替代品的出现，使得原行业的市场需求减少，产品的销售量开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，从而原行业的厂商数目减少，利润下降。至此，整个行业便进入了生命周期的最后阶段。在衰退阶段，市场逐渐萎缩，当正常利润无法维持或现有投资折旧完毕后，整个行业便解体了，因此投资者应卖出股票。
如何使用市场指标
基本面分析往往太早判断市场到达顶部和底部，因为短期内市场可能涨过头或者跌过头，而实际上趋势并没有全部走完。另一方面，技术面分析经常太晚才发出市场转向的信号，因为走势图形态只有在事后才看得清楚。但是两者结合起来，却是做投资决策比较平衡的方法。
举例来说，假设股市下跌，而且你相信价值低估的许多股票也跟着下跌。你本来想逢低买进，但是最近的市场指标显示整体股市的展望确定趋于暗淡。由于市场可能愈跌愈低，你也许会决定推迟买进股票，等到情况稳定下来再说。
相反的，假使市场急剧上涨，你相信从基本面来看，手上的一些持股涨过了头。不过，你审视市场的技术面数据后，发现主要指数处于稳定的上升趋势，看不到坐庄的信号，也没有过度投机的买盘介入。这种情况下，投资人最好暂缓卖出，直到指数开始横向盘整再说。
那么如何使用市场指标呢？你需要注意以下几点：
1要判断一只股票是否具有投资价值，可以研究它的价格—收益比、价格—销售比，并和过去的比率、竞争同业相互比较。此外，也可以根据贴现后的现金流量，计算一只股票的公平价值。
2技术面分析也相当有用，但是它的艺术成分多于科学的成分。结论因不同的技术面分析师而异，而技术面分析师总是根据本身的知识和经验，做出主观的评估。
3预测市场的走向时，没有一种技术面指标或基本面指标永远都对。因此，做成任何结论之前，务必考虑好几种技术面指标是不是指向同一个方向。
4指数和基础较广泛的评价标准（例如腾落线）发生背离时，最后通常会往基础较广泛的指数指向的方向走。
5重要的转折点通常是在极端的状况下出现的。但是有些时候，情况也许不像以前那么极端，趋势就会转变。另一些时候，情况变得比以前更为紧绷，趋势才会反转。
6大体来说，旧的支撑水平（底部）一旦遭到突破，会变成新的阻力（头部），而旧的阻力水平（头部）一旦遭到突破，则会变成新的支撑（底部）。
盯牢你的止损单
平衡点止损是较为有效的止损技术之一，同时由于它使用简单，所以更适合普通投资者和新手。因此，你要盯牢你的止损单。一般而言，平衡点止损通常用于短线投机交易。
平衡点止损的方法如下：在你建仓后，你根据市场的活跃性、你的资金损失承受能力或价格的阻力/支持位情况，设立你的原始止损位。原始止损位离开你的建仓价格根据情况不同可能会有5%～8%或1个价格点位的差别。当价格向你期望的方向移动后，你尽快将你的止损位移至你的建仓价格，这是你的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。在这个时候，你有效地建立了一个“零风险”的情况，或一个“免费交易”。你可以在任何时候套现你的部分赢利或全部赢利；当你止损出场时，你没有损失，最多在交易佣金和价格滑动方面有些微小损失。
对交易者而言，交易的首要关键是“不输钱”，而不是如何赢钱。平衡点止损就是为了帮助你达到这个目的。如果你能每次都使你的损失降低在最低程度，那么你离成功就不会太远。
平衡点止损起到的另外一个重要作用是可以让你的心理调节到理想的状态。交易的本质是一种心理游戏，很多时候，一个交易者为两种心理因素所左右：恐惧和贪婪。这两种因素使得交易者不能客观地看待市场的变化。采用平衡点止损技术，可以帮助你在心理上找到平衡。因为，在这个时候，你知道你的交易已经不会损失了，你所要做的唯一事情是找到一个最好的清仓位置。如果说，平衡点止损没有帮助你去除贪婪的话，它至少帮助你消除了恐惧心理的存在。
平衡点止损建立好以后，你的下一个目的是套现平仓。如何套现平仓具有很强的技术性，而且每个人根据自身情况的不同、市场情况的不同会采用不同的平仓方法。但是不管你采用什么样的平仓技术，随着股票价格的上升，你必须相应地调节你的止损位置，以适应价格的变化。比如说，你在10元的地方买入一个代码为XXX的股票，你的原始止损位设立在920元。这时股票价格可能会发生几种变化。股票价格自你买入后从来没有上扬，一路下跌，于是你在920元止损出场。股票价格上扬至1060元，于是你将止损位改变为平衡点止损在1010或1000元，股票随后下跌，跌破你的止损位，你在平衡点清仓出场。在你买入一个股票后，即使这个交易后来被证明是错误的交易，但你通常仍然有很多机会将止损位移至平衡点。你做了一个正确的交易，股票开始朝你期望的方向越走越远。这时，你不要急于套现清仓（恐惧利润的损失），同时也不要贪婪，你必须以平常心态看待市场的波动，并合适地调整你的止损位。
除了平衡点止损法以外，在股市上较为常用的是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。技术止损法主要有以下几种：
1趋势切线止损法
包括股价有效跌破趋势线的切线；股价有效击破江恩角度线lxl或2xl线；股价有效跌破上升通道的下轨等。
2形态止损法
包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位；股价出现向下跳空突破缺口，等等。
3K线止损法
包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。
4筹码止损法
筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。
5均线止损法
一般而言MA10可维持短期趋势，MA20或MA30可维持中期趋势，MA120、MA250可维持长期趋势。如果是一位短线客，可以MA10作为止损点；如果是长线买家，则可参考MA120、MA250作为止损点；对于中线客来讲，MA20在实际运用中显得更为重要。
投资者如在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20上方且MA20处于上升状态，可不必为其小幅回调担心，在上升途中股价回调总会止于MA20上方；而失去上涨能量之后，股价开始回调或横盘，MA20会由上移逐步转为走平，此时应引起高度警惕，一旦出现有效跌破MA20，在3日内无法再次站上，则应立即止损出局。
6指标止损法
根据技术指标发出的卖出指示，作为止损信号，主要包括：MACD出现绿色柱状线并形成死叉；SAR向下跌破转向点且翻绿，等等。其中最简单、最实用就是SAR抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统。SAR就像股价的守护神，一旦上涨的速度跟不上，或者股价下跌，SAR都会紧紧盯着，股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号。
无论你采用什么方法止损，你都要紧紧盯牢止损单，然后采取相应的方法止损。
在熊市补仓的诀窍
道琼斯根据美国股市中的经验数据，总结出牛市和熊市的不同市场特征，认为熊市可以各自分为三个不同期间。
1熊市第一期
其初段就是牛市第三期的末段，往往出现在市场投资气氛最高涨的情况下，这时市场绝对乐观，投资者对后市变化完全没有戒心。市场上真真假假的各种利好消息到处都是，公司的业绩和赢利达到不正常的高峰。不少企业在这段时期内加速扩张，收购合并的消息频传。正当绝大多数投资者疯狂沉迷于股市升势时，少数明智的投资者和个别投资大户已开始将资金逐步撤离或处于观望状态。因此，市场的交投虽然十分炽热，但已有逐渐降温的迹象。这时如果股价再进一步攀升，成交量却不能同步跟上的话，大跌就可能出现。在这个时期，当股价下跌时，许多人仍然认为这种下跌只是上升过程中的问题。其实，这是股中大跌的开始。此时，投资者应出清股票。
2熊市第二期
这一阶段，股票市场一有风吹草动，就会触发“恐慌性抛售”，一方面市场上热点太多，想要买进的人反而因难以选择而退缩不前，处于观望。另一方面更多的人开始急于抛出，加剧股价急速下跌。在允许进行信用交易的市场里，从事买空交易的投机者遭受的打击更大，他们往往因偿还融入资金的压力而被迫抛售，于是股价越跌越急，一发不可收拾。经过一轮疯狂的抛售和股价急跌以后，投资者会觉得跌势有点过分。因为上市公司以及经济环境的现状尚未达到如此悲观的地步，于是市场会出现较大的回升和反弹。这一段中期性反弹可能维持几个星期或者几个月，回升或反弹的幅度一般为整个市场总跌幅的三分之一至二分之一。此时，投资者应坚决止损。
3熊市第三期
经过一段时间的中期性反弹以后，经济形势和上市公司的前景趋于恶化，公司业绩下降，财务困难。各种真假难辨的利空消息又接踵而至，对投资者信心造成进一步打击。这时整个股票市场弥漫着悲观气氛，股价继反弹后较大幅度下挫。在熊市第三期中，股价持续下跌，但跌势没有加剧。由于那些质量较差的股票已经在第一、第二期跌得差不多了，再跌的可能性已经不大，而这时由于市场信心崩溃，下跌的股票集中在业绩一向良好的蓝筹股和优质股上。这一阶段正好与牛市第一阶段的初段吻合，有远见和理智的投资者会认为这是最佳的吸纳机会，这时购入低价优质股，待大市回升后可获得丰厚回报。一些有先见的投资者就会在此时建仓。
熊市中被套的几率很大，应该用少量资金参与。但只要抛弃旧的理论，把牛市思想放在一边，赢利还是大有可能的。第一，不要总想着现在的点位够低的了，进去可能就是抄到了底。第二，要看清大盘的走势。就算你选好一个可以上涨的股票，大盘向下，个股也很难表现。毕竟大盘不好的时候，上涨的个股是很少的。第三，要知道在牛市中可以买入的图形，在熊市中往往是卖点！比如说向上突破，在牛市中突破可以买入，在熊市中，突破就是最佳卖出点。第四，熊市中很难找到双底，认为股价跌到前期低点了就是W底了是不对的，这时股票还会下跌一波。它会下跌到前两次底的连线延长线处（下轨）。第五，反弹不能期望过高。第六，很多股评会对你说，某某股票放量上涨应该跟进，错！放量就该出货，特别是放巨量，应该立即出局长期不入。大盘放天量也是空仓的最好时机。第七，熊市中不可做中长线，只可做短线。
在熊市时在高位被套之后，补仓是一种常用的补救办法。补仓可以有效降低持股成本，有利于在未来的上升行情中顺利解套。操作中，需注意其条件、方法和补仓的基本原则。
其一，补仓的四个前提条件：
1目前股市已经真正见底、大盘没有下跌空间。如果大盘已经企稳，可以补仓，否则，就不能补仓。
2股价已经严重超跌，并且已背离其内在价值。因超跌而使得股票具有投资价值或具有投机价值。
3被套的个股公司基本面未出现恶化，也就是说，当初买入的理由依然存在。
4现价已远低于当初的买入价。与当初的买价相比，已出现巨大跌幅，可以考虑补仓。若套得不深，则应考虑止损或换股。
其二，补仓的基本方法：
1补仓要拉开价位，最好是在10%以上。一定要拉开价位，免得屡买屡套，搞坏了心态。
2可分批补仓，不轻易加量。第一次只补原来仓位的二分之一，如果第一次二分之一的补仓仍然被套，那么第二次的二分之一不仅是对整个仓位成本的降低，而且在局部上也是对第一次补仓成本的降低。再跌再补，能够更进一步摊低成本，化被动为主动。
3补仓的目的是降低成本、减少损失，因此，不要奢望通过补仓来达到赢利的目的。补仓之后一旦出现反弹，就应考虑减亏出局。
其三，补仓的“三不原则”：
1弱势股不补。因为弱势股既不能达到最终解套的长远目的，又受股性不活跃的限制而无法获取短线利润，反而增加了资金的负担。所以，补仓要补就补强势股，不能补弱势股。
2问题股不补。问题股常常容易爆出“地雷”，股价走势常因此一蹶不振，对问题股的补仓，无疑属于“明知山中有老虎，偏向虎山行”的冒险行为。
3暴涨股不补。这类庄票一旦庄家出局后，就会转入漫长的下跌轨道中，往往是超跌之后再超跌，低在底下，很难有翻身的机会。
弱市时的操作技巧
假如当市场进入牛皮偏软状态时，操作策略可以分以下几种不同的情况来对待：
1牛皮偏软行情出现在股价相对高位时的情形。一般来说，在相对高价位区，股价横向盘整是盘不住的。尤其是在人气逐日消散、成交渐渐疏落的情况下，走势非常危险，后市很可能在连续几天的阴跌之后出现向下的加速运动。所以，这时的操作策略应当是坚决离场。当然，有一种情况是例外的：那就是大多头市场中的强势调整，在强势调整中也会出现股价的高位横盘和成交量的萎缩，调整之后股价却会继续上升，这期间显然不能采取“坚决离场”的策略。强势调整容易与高位的牛皮偏软行情区分开来，区分的办法是观察三方面因素：
其一观察成交量萎缩的程度，牛皮偏软行情中对应的成交量是极度萎缩的。而强势调整期间成交量虽大幅萎缩，但由于人气未散，会比较活跃。成交量不会太小。
第二是市场对利好消息反应的敏感度。在强势调整过程中，市场对利好消息的反应仍然相当敏感，对于个股的利好消息，往往会相当强烈地体现在其股价的波动上。而在高位的牛皮弱市期间，市场对于利好消息反应相当迟钝，有时甚至根本不理睬市场上的利好传闻，个别情况下还有可能把实际上是利好的因素当做利空来对待。
第三，强势调整一般不会历时太长，而在高位的牛皮弱势则可能会维持比较长的时间，直到股价磨来磨去，把多头的信心磨掉之后，股价就会跌下来。
2在中间价位出现牛皮弱势时，作为一般性的原则，在中间位的横盘向上突破与向下突破的可能性都有，因此，应当在看到明确的有效突破之后再顺势跟进。不过，这只是一般性的原则，在多数情况下，发生在中间位价牛皮弱势往往最终会向下突破，其原因一方面可归结为弱势的惯性；另一方面，由于人气已散，市场上看好后市的资金不多，如果没有一个较大的跌幅出现，持币者是不肯在此不伦不类的价位轻易追高入市的。所以，在上述一般性原则的基础上，还应当注意不要轻易追高进货，见反弹及时减磅。在此期间，区分反弹与向上有效突破不不是很难；反弹行情中成交量的在低价位投机股上的分布较多，而向上的有效突破应当是一线优质股价升量增，并且这种价升量增的程度须是远远大过二、三线股。
3在低价区出现牛皮弱势时，是大额投资者可以趁机吸纳的大好时机。因此，在此期间斩仓操作是不明智的。推荐的做法是每次见低时分批次地少量吸纳，见高不追，也就是说可以当成短线来做，如短线因无出货机会而被暂时套住则可越跌越买。吸纳的对象宜以优质股为主，手中如还有长期被套的投机股也最好将其换成一线优质股。
总而言之，在高价区出现牛皮弱势时勿存幻想，在低价区出现牛皮势时要有信心，再需要一点耐性和警觉，就基本上能处理好这一类行情的操作了。
活在股市低迷期
在股市低迷时，投资者要想生存下来，就不能存在以下五种心态和操作，否则，你的投资就将面临巨大威胁。
1逃避现实
非理性下跌中，有一些投资者一旦被套牢后，就对股票采取不闻不问的态度，既不乘反弹时轻微止损出局，也不积极研究如何补救的策略。这是一种不研究问题、不解决问题、不敢面对问题的胆怯行为，因为他们不愿面对亏损的现实，不敢担当失败的责任，结果反而是套得越来越深，亏损得更趋严重。成熟的投资者要勇于面对现实，敢于承认错误，才能在股市中规避风险，获取收益。
2慌乱操作
在非理性下跌中最容易引发恐慌心理。在股市中，有涨就有跌，有暴跌就一定有快涨，其实这是很自然的规律。世界上没有只涨不跌的股市，同样也没有只跌不涨的股市，只要股市存在，它就不会永远跌下去，最终毕竟会有上涨的时候。投资者一味地恐惧于事无补，应该克制恐慌的情绪，乘着股市低迷的时候，认真学习研究，总结成功的经验，分析失误的根源，找出解套的途径，并且积极选股，合理调配资金。
3急于补亏
非理性下跌中大部分投资者亏损累累，想早些弥补损失，尽快保本卖出，于是，急急忙忙地采用短线操作、换股和摊平等弥补损失的手段。但是，这些操作策略都有严格的应用原则、技巧和应用条件，是不可以盲目随意使用的，否则只会导致投资资金从浅套演变成深套，最后变成完全被套。当趋势向上运行时，当市场确实涌现出大量的获利机会时，才是投资者扭亏为盈的最佳时机。如果在非理性下跌中，一味地与趋势顽抗，频繁地逆势操作，只能使亏损更加严重。
4盲目杀跌
在非理性下跌中，投资者要正确使用止损策略。一旦看见大盘下跌，就不计成本地盲目割肉，是不明智的。止损如同一柄双刃剑，它在保护投资者的利益不受重大损失的同时也有可能会对投资者造成一定伤害。止损是利是弊，关键在于投资者如何正确合理地运用它。止损应该选择目前浅套而且后市反弹上升空间不大的个股进行，对于目前下跌过急的个股，不妨等待其出现反弹行情时再择机卖出。
5匆忙抄底
在非理性杀跌行情中急于抄底抢反弹，是不合适的，因为非理性杀跌属于跌市行情中最疯狂的阶段，这种跌势往往是杀伤力最大的，并且具有加速的可能性，因而已出局观望者不必急于抢反弹。特别是在跌势未尽的行情里，抢反弹如同是“火中取栗”，稍有不慎，就有可能引火上身。在当前的市场环境，不存在踏空的可能性，过早的抄底不仅会冒被深套的风险，而且还会白白损耗有限的资金和投资的信心。
物极必反：掌握买卖的火候
股市行情有其自身的规律。股票价格几乎永远处于波动状态，大涨必有大跌，有大跌必有大涨，正所谓盛极必衰，否极泰来。
股市中存在某种动能，这种动能能使股价运行具有某种惯性。当某个方向的动能消耗殆尽后，反向的动能开始聚集和加强。股价的横向盘整只是一个暂时的现象，是一个休整过程，最终会选择一个突破方向，如果涨不上去，那就必然朝相反方向作用——下跌。股市中要把握好“度”，要求对这种能量做出估计，估计它的方向和大小。
那么投资者该如何“把握好度”呢？有以下几种方法仅供参考：
1依靠技术分析工具
各种技术分析工具，都相信股价过去的走势对未来有某种提示作用，相信某种动能在支撑这种提示。技术分析工具的作用，如提示某个点买入、某个点卖出，就是帮助操作者掌握买卖的火候——“度”。
2依靠直觉
深谙股市运行规律的操作者，对股市会有自己的理解和直觉。它们也借助一些技术分析工具，但仅仅是借助，不是依靠。它们依靠自己对股市的判断。这是最上乘的功夫，是一种别样的能力，是一种境界。那些出类拔萃的投资大师，具备这样的能力，达到了这样的境界，他们能洞悉股市运行背后的东西，他们能感觉到股市运行的特殊的脉动。普通的投资者可以向这个目标努力，但不要轻易狂想自己已经成为这样的“神人”。
3依靠中庸之道
中庸之道有两层意思。一是对“度”只作大致的判断，不作极端准确的判断。二是对“度”的利用比较“大度”，讲求留有余地。这是一种重要的理念。股市上通常说的“不吃鱼头和鱼尾只吃鱼身”，就是对这种理念的形象比喻。在股市中，普通投资者要想修成正果，获得真正意义上的成功，应该秉持这种理念，此为康庄大道。
4见好就收
这是比较另类的把握好“度”的一个方面。它是指投资者在内心层面约束好自己，只要达到了预期的收益值，就落袋为安。至于下一步行情如何发展，不去想它，先把钱赚到手再说。对于那些对收益期望不高，又讨厌风险的谨慎的投资者来说，这不失为一种好办法。
5合理控制资金分配
在现实操作中，对“度”的把握具体地体现在资金分配上。是满仓，还是空仓或者是半仓？这些问题的答案都关系到能否把握好“度”。要解决好这些问题，应把握好两个重要的方面：一是行情的主趋势如何，二是目前股价处于什么样的阶段。这两方面都是属于股票选时的问题。对这两个方面有了清晰的认识，对一些具体“度”的把握就会“纲举目张”，八九不离十。
§§§第四章 看盘与操盘的技巧
在证券公司营业大厅的墙上一般都会挂有大型彩色显示屏幕，这就是通常所说的大盘。学会看盘与操盘的技巧，会使你的投资决策更加准确。
K线图的分析技巧
面对形形色色的K线组合，初入股市的投资者不禁有些为难，其实浓缩就是精华，把复杂化为简单反能一招制敌。这里可以把浩瀚的K线大法归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。
“一看阴阳”，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。
故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。
“二看实体大小”，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。
“三看影线长短”，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价极可能向下跌。同理可得下影线很长，就预示着股价将要上升。
如何预测大盘次日走势
准确预测大盘次日走势，对于投资者来说是一个非常重要的参考。投资人必须在大盘中短期发展趋势的背景下来考虑大盘可能的走势和变化。当大盘处于上升趋势时，阳线是基本的表现形式，中短均线系统呈支撑和助涨作用。当大盘处于下降趋势时，阴线则是基本的表现形式，中短均线系统呈反压和助跌作用。当股指行进到某一关键点位（比如某一均线）时，如果没有足够反方向的动能，就不可能发生逆转。
换句话说，投资人在具体研判和预测大盘次日走势时，往往会遇到几个预测因素（判据）互相矛盾的情况（比如，股指某日低开、缩量但高走），此时就可根据均线系统自身的状态以及股指与其关系等来进一步加强看多、看平、看空的理由。股指与均线的关系、均线与均线的关系、股指与成交量的关系是投资人研判的重点。投资者可以从以下两个主要方面来预测大盘的次日走势。
1行进模式
行进模式又被称为K线组合及其量价关系。研究时可以把股指不同的运行趋势（比如说下降趋势）划分为若干阶段（上拐点——中继点1——中继点2——……下拐点），对每一阶段股指运行的特点、规律进行研究、统计，总结归纳出几种典型模式。当某日股指的走势符合某一模型的基本特征时，就可基本推演出次日最可能的走势。比如说，大阴线后面往往跟的是十字星或小阳线，当然投资者也可总结一下何时会出现例外。
2盘面情况
主要是从多空因素的变化和股指走势的特征来进行分析研判。比如，如果大盘走强连拉几阳，投资人就要分析大盘之所以走强的因素是什么，对其可能的变化进行预测和研判。对股指走势特征的分析，主要是对照投资人归纳出股指运行的一般规律，看有没有“异动”，据此推测股指是继续延续原有趋势还是可能发生变异。
总之，预测毕竟是预测，不能代表现实，投资人还需要在实际操作中加以验证和补充，这样才能提高研判的准确性。
识别变盘前主要的征兆
变盘，对很多投资者来说都是一件很头疼的事情，每个投资者都在努力地寻找变盘前的征兆，以便做好应对的准备。其实，市场发生变盘前，会呈现出一些预兆性的市场特征，主要有：
1大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅度赢利的股价波动空间。
2投资热点平淡，既没有强悍的领涨板块，也没有聚拢人气的龙头个股。
3增量资金入市犹豫，成交量明显趋于萎缩，并且不时出现地量。
4指数在某一狭小区域内保持横盘震荡整理走势，市场处于上下两难境地，涨跌空间均有限的环境中。
5表现在K线形态上，就是K线实体较小，经常有多个或连续性的小阴小阳线，并且其间经常出现十字星走势。
6市场人气涣散，投资者观望气氛浓厚。至于变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行，则取决于多种市场因素。
7股指所处位置的高低，就股市的目前情况而言，1500点左右实在不能算是高位。
8股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的；是因为上涨行情发展到强弩之末出现多空平衡，还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡；上涨中的平衡要观察市场能否聚集新的做多能量来判断向上突破的可能性，而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。
9观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动，关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹，往往不足以引发向上变盘。
10观察市场资金的流动方向，以及进入资金的实力和性质，通常大盘指标股的异动极有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。
只要抓住变盘前出现的这些主要的征兆，就可以很轻松地做好迎接变盘的准备，使自己的投资免于受损。
尾盘研究技巧
盘尾是多空一日拼斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。开盘是序幕，盘中是过程，收盘才是定论。尾盘的重要性，在于它是一种承前启后的特殊位置，即能回顾前市，又可预测后市。根据股市动作的特征，可将尾盘分三个阶段：
12∶50～3∶00
作为全日最后一次买卖股票时机，收盘股指、股价也可能出现全日最高股指、股价。注意查询自己的买卖申报是否成交，防止透支、罚款。
23∶00收盘前
是买入强势股（最高价收盘股）和卖出弱势股（最低价收盘股）之最后机会。全日收盘时形势明朗，可预知第二天大盘、个股走势，若高收，次日必高开高走。故投机者纷纷“抢盘”。只作隔夜差价，当日收盘前抢入强势股，次日开盘后抛掉，稳稳当当地获利，风险也小。
当然，股指、股价若收于全日最低点，预示次日低升低走，这会引起尾市之恐慌性抛售，股民们情愿今天“割肉”，免得明天赔得更多。
33∶00收盘后
对当日股市行情表进行研读，分析大盘及个股情况，注意成交最大的股标及涨幅最大的股票，看机构大户是在“出货”还是“入货”。
那么投资者如何通过尾盘来预测后市呢？以下是预测的方法：
1尾市收红，且出现长下影线，此为探底获支撑后的反弹，可考虑跟进，次日以高开居多。买在最后一分钟可避当日之风险。
2尾市收黑，出现长上影线，上档压力沉重，可适当减磅，次日低开低走几率较大。
3涨势中尾市放巨量，此时不宜介入，次日开盘可能会遇抛压，故不易涨。跌势中尾市放巨量，乃恐慌性抛售所致，是大盘将跳空而下的讯号。
4跌势中尾盘有小幅拉长，涨势中尾盘有小幅回落，此为修正尾盘，并无任何实际意义。
值得注意的是，在这一过程中，多空双方都会对收盘股指、股价进行激烈的争夺，但需特别强调两点：
其一，当心机构借技术指标骗线，临收盘故意拉高（打压）收盘股指、股价，次日跳空高开（低开），达到次日拉高出货（压价入货）的目的。识别方法，一看有无大成交量配合，高收盘（低收盘），若成交量过小，多（空）方无力量，成交量过大，多（空）方出货（入货），均为陷阱。二看有无利多（利空）消息、传言配合，要分析传言的真伪。结合大成交量、利多（空）消息，可初步确认为多头（空头），可考虑买入（卖出）股票。但为防止上当，既不要满仓，也不要空仓。
其二，星期一效应与星期五效应。星期一收盘股指、股价收阳线还是阴线，对全周交易影响较大，因为多或空方首战告捷，往往乘胜追击，连接数根阳线或阴线，应予警惕。星期五收盘股指、股价也很重要，它不仅反映当日的多空胜负，负反映当周的多空胜负。
见顶会发生在什么时候
市场上的获利筹码随着上升波的延续会越来越多，获利回吐性的抛盘就会不断增加，在顶部形成之前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。因此，时刻保持清醒，冷静地看待股价的波动，有助于及时看到即将见顶的征兆，从而避开风险，保住赢利。下面介绍几条升势即将见顶时的市场特征：
1一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升。这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力、摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。
2日K线图上出现较大的阴线，在升势之中。市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住，因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。
3股价大幅上下震荡，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域。看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，这种状态制造了许多很好的短线机会，但是，由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。
4重大位被打穿。一般来说，这里指的重大位是总升幅回落382%处的价位，只要这个重要位置被击穿，甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇。因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已经出现问题了。
5成交量减少。成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅减小，因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。
6市场舆论出现较严重的分歧。市场舆论是投资者信心的反映。如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去，因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。
常态下的顶部主要有单顶、双顶和多重顶三种形式。那么怎样识别真正的顶部？中国的股市顶部的形成主要受两个因素的影响，一个是政策因素，一个是技术因素。前者很容易导致急跌，而后者却可以持续很长一段时间。投资者一般可以从以下方面寻找阶段性顶部的形态特征。
1技术指标分析
一是布林线开口逐渐变小，说明股价的涨跌幅度逐渐变小，多头力量不再强悍，短期盘势将会选择突破方向，而且开口越小，盘面的突变性就越强；二是傻子指标SAR发出卖出信号；三是5日均线死叉10日均线，并击穿25日均线、30日均线，中线多头趋淡；四是盘中反弹乏力，MACD红线消失绿头时隐时现；五是短线指标KDJ和RSI从高位钝化状态回落到50附近甚至更下面。
2多空力量变化
市场在经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后，多头趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而空头力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价会保持没有涨跌的静止状态。如果卖方力量超过买方，股价就会回落，开始也许只是慢慢改变，跌势不明显，但后期则由空方完全掌握主动，跌势转急，调整市道来临，此时的成交量多表现为自左向右逐渐变小，说明市场人心趋于谨慎，操作上出现保守倾向。
逃大顶的技巧
究竟什么时候该获利了结，这是很多投资者最为关注也最为疑惑的问题。投资大师常常告诫众人，要在见顶前离场，宁可把后面的一段利润和风险让给其他人，切不可做把从底到顶所有利润吃透的美梦；也有不少交易大师虽然同意只吃中间那段利润的观点，但他们却强调不要对距离顶部还有多远，何时会到顶部等问题去妄加猜测，只需等待顶部确认，反转信号出现后再离场也不算晚。
虽然都强调只吃当中一段利润，但一个是在见顶前，一个却是在见顶后逃离，大师们矛盾的说法让股民们也不知道如何是好。
其实，如果弄明白了这些大师的立场、背景，就该知道，之所以矛盾出现，关键是屁股决定脑袋。投资大师一般是类似大型机构的掌舵人，买卖的对象几乎以股票为主。股票虽是主流市场，规模庞大，但是对于那些上百亿乃至上千亿的基金，流动性始终是个问题，要轻易抛售手中大量持股，并不容易。所以，在尚未见顶，交易活跃市道疯狂的时候离场，无疑要容易得多，一旦遇上成交锐减阴跌不断的熊市，想抛都找不着多少接盘。至于交易大师就不同了，一般都是纵横期货市场，期货市场比起股市，不仅规模更为庞大，而且因为大量套期保值的对冲大户存在，无论涨跌总有买入者，所以做一个趋势交易者待见顶后离场，相对要容易得多。
那么小散户该听谁的呢？很简单，想想几近跌停的市道，如果散户投资者有把握将手中股票在跌停前抛光；如果散户投资者是船小掉头快的规模，那么等见顶后再逃也未尝不可。
我们都知道能逃得了大顶才能赚大钱，那么如何有效逃大顶？
首先，某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早退出来要紧。再如某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日均线（半年线）、250日均线（年线）时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，还是先退出来观望较好。当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。
其次，如日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。还有在遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险。
另外，在遇到重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。遇政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧！
同时，在国际、周边国家的社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早做退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。也要关注同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上相近等情况下），股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。股价反弹未达前期高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。
雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好，像此类股票总有补跌赶底的时候。贪心不足是逃顶的大忌，要学会见好就收，保持良好的心态。
通过成交量确认股价底部
弄清楚成交量是确认股价底部的一个很巧妙的技巧，这是因为股价的底部往往随成交量的底部出现而出现。
成交量底部的研判是以过去的底部作为标准的。当股价从高位往下滑落后，成交量逐步递减至过去的底部均量后，股价触底盘稳不再往下跌，此后股价呈现盘档，成交量也萎缩到极限，出现价稳量缩的走势，这种现象就是盘底。底部的重要形态就是股价的波动的幅度越来越小。此后，如果成交量一直萎缩，则股价将继续盘下去，直到成交量逐步放大且股价坚挺，价量配合之后才有往上的冲击能力，成交量由萎缩而递增代表了供求状态已经发生变化。底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减，筹码安定性高，杀盘力量衰竭，所以出现价稳量缩的现象。此后再出现成交量的递增，表示有人吃货了，因为如果没有人进货，何来出货呢？所以此时筹码的供需力量已经改变，已蕴藏着上攻行情。成交量见底的股票要特别加以注意，当一只股票的跌幅逐渐缩小跳空下跌缺口出现时，通常成交量会极度萎缩，之后量增价扬，这就是股价见底反弹的时候到了。
然而，分析大众心理可知，当成交量见底时，人们的情绪也往往见底了，赚钱的人逐渐退出，新入场的人一个个被套，因此入场意愿也不断在减弱。如果当人们买股票的欲望最低的时候，而股价却不再下跌，那只说明人们抛售股票的意愿也处于最低状态，这种状态往往就是筑底阶段的特征。问题是，既然成交量已萎缩至极，说明参与者是很少的，这就证明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。
当股价长期盘整却再也掉不下去的时候，有一部分人开始感觉到这是底部，于是试探性地进货，这造成成交量少许放大。由于抛压很小，只需少量买盘就可以令股价上涨，这就是圆底右半部分形成的原因。如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬，那必然会引起更多的人入市的愿望，结果成交量进一步放大，而股价也随着成交量开始上扬。这种现象犹如雪崩，是一种连续反应。
只要股价轻微上涨就能引发更多的人入市，这样的市场就具有上涨的潜力，如果这种现象发生在成交量极度萎缩之后，那么就充分证明股价正在筑底。选股的时候需要有耐心，筑底需要一段时间。在成交量的底部买入的人需要具有很大的勇气和信心，但更需要有耐心。如果投资者对所持的股票几个月不见动静还能泰然处之，那么说明投资者具备炒股赚钱的第一个基本条件。
还有一些相对保守的投资者，他们不愿意在底部等待太久，他们希望看清形势之后再做出决策，圆弧底的右半部分是他们入市的机会。尤其是当成交量随着股价的上升而急速放大时，他们认为升势已定，于是纷纷追入。正是由于这一类投资者的存在，且人数众多，才形成突破之后激升的局面。
其实大家应该做有耐心的投资者，在成交量底部买入。事实上，这种做法才是真正的保守和安全的。在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱，但是他们赚不到大钱，他们只是抓住了行情的中间的一段；而且他们面临的风险实际上比较大，因为他们买入的价格比底部价格高出了许多，当他们买进的时候，底部买进的投资者已经随时可以获利离场，相比之下，谁的优势更强也就一目了然了。
轻松解套的技巧
“马有失蹄，人有失足”，很多人都有被套牢的经历。相信众多投资者介入股市的目的是为了赚钱，而绝非为了品尝“套牢”的滋味。既然股市投资被套是难免的，那么对于中小散户而言，投资股票不慎被套怎么办？
一般来说，买进股票被套，投资者大多采取四种办法应对：一是等待观望；二是倒做差价；三是适时止损（止损可参看风险一章）；四是适时换股。四种方法因时而定。
1持股观望
在股市操作中，许多投资者一旦套牢就躺倒等待解放，并自我安慰：“这是输时间不输钱。”并将其视作“坚决不割肉”的原则坚持。更有人抬出世界投资大师巴菲特致富的秘诀“坚定长期持有看好的股票”，以此来为被套后等待的行为辩解。如果把时间拉长到10年、20年，甚至更长，则巴菲特提倡的思路肯定没错，因为按照经济学中著名的凯恩斯的理论：社会的财富总量总是随着时间的增加而增长的，那么股指或股价也将随着社会财富总量的增长而不断水涨船高。但等待这么长的一个投资时间，对大多数老百姓而言不太实际。关注一下近几年美国证券市场和中国证券市场的表现，投资者不难发现，成熟市场一般是牛长熊短，但在不成熟市场中却常常是熊长牛短。
但不可否认，在许多情况下，买进股票被套，以持股观望等待解放甚至等候获利的方法是许多交易者无可奈何的选择。需要强调的是，买股被套而被动持股观望是要有条件的。采取这种办法的前提是，整个市场趋于中长线强势市场中，整个社会政治和经济前景在可以预见的将来依然是光明的，整个市场交易仍然活跃，具有众多投资者参加。有这些前提特征的关键，就是市场仍处于强势氛围中，只要市场被确认仍然处于强势市场中，那么买股被套持股观望是投资者的首选手段。
2倒做差价
一旦股票被套，一般投资者采取的消极办法是“熬着吧，死捂”。但事实证明，当行情趋势是一路缩量下跌的话，用上述办法的效果实在无可取之处。股价跌起来容易，涨起来却难，一只股票跌50％以后，再要恢复到原来的价位却需要上涨100％。有许多股票如果在高位被套后，很可能将套牢多年而不能再涨上来。由于深套，许多投资者已经错过了止损的最佳时机，但把它割掉吧，又怕哪天突然上涨。这真是捂也不是，割也不是。用“倒做差价”却是减少亏损和自己拯救自己的一个好办法。
所谓“倒做差价”，就是在相对高位把套牢的股票抛掉，然后在适当的低位再把它买回来。这个过程的结局是手中的股票没有少，却多出了一块高抛低吸的差价。只要操作适当，多次进行这样的操作，可以很顺利地补掉部分亏损，如果后市反弹高度可观的话，甚至可以很顺利地解套出局。这比死捂股票要好得多了。
股谚说：“上涨时赚钞票，下跌时赚股票”，实际上指的就是倒做差价。
3适时换股
股市中能大幅上涨的龙头股数量是很少的，投资者持有的被套个股中恰好出现龙头股的几率也是很小的。如果投资者手中持有的是非主流热点个股，并且经过周密的分析，确认另一只个股有更大的上升机会时，就要及时果断地换股操作。这时，投资者完全可以将手中股票视为一种代码，换股等于是在持有相同股票市值的情况下将股票代码更改了而已，投资者却因此大幅增加了获利和解套的机会。
此外，根据性质不同，“套牢”可以分为好几种，有热门股套牢和普通股套牢，以及被动性的高位套牢和一般的中位套牢。套牢以后，套牢之苦接踵而来，要想化被动为主动完全解套，就需要转换一下思路。
1热门股被套牢
热门股套牢以后怎么办和普通股套牢以后怎么办是不同的。前者，往往根据成交密集区来判断该股反弹所能摸高的位置和根据量价关系来判断该股反弹的时机。
（1）热门股涨得快，跌得更快。如其下跌10%，还不宜补仓，更不用说在同一成本增仓，因为一旦过早补仓，往往“弹尽粮绝”。由于高位追逐热门股被套，首先必须确立下一个宗旨：是救自己而不是再谋求赢利，因为第一步已经走错，千万不能走错第二步，不然“洞”越补越大，以后“翻身”的日子都没有。
（2）在以后的大盘反弹或上升趋势中，原先热点很可能已经沉寂，即使大盘逐波走高，原热点题材很可能像普通股走势一样，随波逐流，所以采取的措施既不要急又不能拖。
总的来说，这种方法不是唯一的解救办法，但其套牢以后怎么办的策略是首肯的。
2普通股被套牢（一般的中位套牢）
普通股套牢，不像热门股套牢那样揪心，但解套周期较长，除了一般的接球，还可以通过互换，缩短套牢周期。
大多数“普通人”买“普通股”，既然是普通股，更需要耐心和毅力，只要买的不是冷门股，没有必要冒普通股换成热门股的风险。
3高位被套牢
首先，变高位套牢为中位套牢。当大盘瀑布式直泻后，许多股票回到其长期构筑的平台，由于市场平均成本及中期负乖离率，一般来说，迟早会有一波次级行情出现，许多中小投资者往往此时买一些，抱着买套的心理介入，这时不能说不会再跌，而是中期上扬空间大于短期下跌空间。如股价出现反弹，可将补仓筹码获利回吐，从而降低上档套牢筹码成本。再进行一次循环，则上档套牢筹码就变为中档套牢筹码。更何况在涨跌停板制度下，迅速地持续无量下跌，此时不买点放着，将来必会出现无量上涨，而那时往往以涨停板的情况出现，想补仓或者建仓都不能如愿了。
其次，既可参照“中位套牢以后怎么办”，也可把剩余资金投入潜力股。后者一旦成功，前者即斩仓，这样，手中又拥有大量资金，可以从容选股。
总之，这种补仓并不会立竿见影，但中期赢面已定。
训练盘感的有效方法
投资股票需要良好的盘感。盘感是通过训练获得的，训练盘感，可从以下几个方面进行：
1将复盘作为每天的必修课，按自己的选股方法选出目标个股。复盘的重点在浏览所有个股走势，副业才是找目标股。在复盘过程中选出的个股，既符合自己的选股方法，又与目前的市场热点具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后投资人会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。
2再次认真浏览当天涨幅、跌幅在前的个股，找出个股走强或走弱的原因，发现投资人认为的买入（卖出）信号。对符合买入条件的个股，可进入投资人的备选股票池并予以跟踪。
3实盘中主要做到跟踪投资人的目标股的实时走势，明确了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情况，了解量价关系是否正常等。
4加强条件反射的训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断地刺激自己的大脑。
5训练自己每日快速浏览动态大盘情况。
6有一套适合的操作方法，特别是适合自己的。
在此要特别解释一下复盘。复盘的实质是静态再看一遍市场全貌，对白天动态盯盘来不及观察、来不及总结等情况加以查漏补缺，在收盘后又进行一次翻阅各个环节，进一步明确哪些股资金流进活跃，哪些股资金流出主力在逃，大盘的抛压主要来自哪里，大盘做多动能又来自哪里，它们是否有行业、板块的联系，产生这些情况原因是什么，哪些个股正处于上涨的黄金时期，哪些即将形成完美突破，大盘今日涨跌主要原因是什么，等等情况。投资者需要重新对市场进行复合一遍，更了解市场的变化。
复盘的一般步骤是：
1看两市涨跌幅榜
（1）对照大盘走势，与大盘比较强弱，了解主力参与程度，包括其攻击、护盘、打压、不参与等情况可能，了解个股量价关系是否正常，主力拉抬或打压时动作、真实性以及目的用意。了解一般投资者的参与程度和热情。
（2）了解当日K线在日K线图中的位置、含义，再看周K线和月K线，在时间上、空间上了解主力参与程度、用意和状态。
（3）对涨幅前2版和跌幅后2版的个股要看得特别仔细。了解哪些个股在悄悄走强，哪些个股已是强弩之末，哪些个股在不计成本地出逃，哪些个股正在突破启动，哪些个股正在强劲的中盘。也就说，有点像人口普查，了解各部分的状态，这样才能对整个大盘的情况基本上了解。
（4）在了解个股的过程中，把那些处于低部攻击状态的个股挑出来，仔细观察日K线、周K线、月K线所经历的时间和空间、位置等情况良好的，剔除控盘严重的庄股和主力介入不深和游资阻击的个股，剩余的再看一下基本面，有最新的调研报告最好调出来看一下，符合的进入自己的自选股。
2看自己的自选股（包括当日选入的）
观察是不是按照自己预想的在走，检验自己的选股方法，有哪些错误，为什么出错，找出原因，改进。看哪些个股已经出现买点（买点自己定的，按照什么标准也是投资人自己定的）的个股，投资人要做一个投资计划，包括怎么样情况怎么买，买多少、多少价格、止损位设置等。
3看大盘走势
主要分析收阴阳的情况、成交量情况，与昨日相比的情况，整个量价关系是否正常，在日K线的位置、含义，看整个日K线整体趋势，判断是否可以参与个股，能否出现中线波段，目前大盘处于哪一级趋势的那个阶段。看当日大盘波动情况，什么时候在拉抬、什么时候在打压，拉抬是那些股，打压又是那些股，他们对大盘的影响力又是如何。
复盘是一个辛苦的过程，但其收获也是喜人的。掌握基本要素和复盘熟练的要求后，投资者的盘面感觉会提升到一个新层次。反复训练后，可加快速度，翻阅个股也不必要看全部，看涨跌前后几版、权重股、自选股等就可以了。
§§§第五章 规避风险的技巧
没有人能准确预知投资市场的各种信息和情形，因此投资者面对的不是处处可捡钱的乐土，而是充满着风险和危机的森林。投资者稍有不慎，便会被无情地吞食，这里不相信眼泪，只相信现金。弱肉强食是这里的规矩，对此你要有清醒的认识，并想办法规避风险，保住自己的财物。
没有零风险的投资
这个世界上根本不存在100%安全的事情。
复杂的事情有风险，简单的事情也有风险，由此引申，任何事情都会有风险。
想通过投资获得财富同样要冒险，但冒险却不一定能致富。
有些投资者投资失败，问题不在于缺乏冒险精神，而是承担了不该承担的风险。他们不知道承担什么样的风险才能投资成功。投资获得高回报依靠的是复利作用，而复利作用只有在高报酬下才能发挥最大作用。要将钱投资在高回报的投资项目上，并勇于承担其所伴随的高风险。
例如，期货、彩票、短线操作股票，这些活动的风险皆很大，其报酬率皆为负值，换言之，这些都是高风险、负报酬的活动。你可以抱着娱乐的心态去从事以上的游戏，但千万不要将其作为一种事业，期望以此发财。
天下根本没有高回报、零风险的投资机会。如果有人向你推荐一个高回报而无风险的投资机会，那么你根本不用考虑，这人一定是骗你的。
懂得止亏
止亏是投资计划中的重要部分。你必须定好止亏点，坚决遵守，否则可能造成更大的损失。如当你以每股10元买入一种股票以后，股票升值自然最好，但如果跌价，就会蒙受损失。损失不能没有底线，到某一个价位时，若还没有升的迹象，就要考虑结束该投资，将股票卖出去，才可以避免继续亏下去。
实际操作中，到底要亏多少才应该出货止亏呢？这是一个非常重要的问题，很多投资者，所以失败，是因为不懂得止亏。每股10元的股票跌到9元8角，要不要止亏？还是到9元5角，或者到8元、7元、6元？选择非常多，弹性很大，因人而异，全视投资者自己决定。如果止亏点订得不好，便可能在止亏前，已经损失惨重，10元一股，到5元一股才出手，已经亏了50%，10元亏了5元，100万元便亏了50万元，是否适当？还是当股价跌到9元5角，便止亏？无疑，哪个价位才止亏，要看投资者自己的承担能力。可是，有些大原则，却是投资者必须遵守的。
首先，买入价和止亏价之间不能相差太多。止亏就是要减少损失，不让投资损失太多，亏50%，无论怎样计算，亏得都是太多了。
其次，也不可以把止亏价订得太贴近买入价。价位稍有下跌，便已经跌到止亏价，这时候止亏，如果稍后价位反弹，原本应该可以赚的，止亏后便已经和自己无关了。
具体如何订止亏价，需要投资者在投资过程中不断积累经验。最重要的一点是要有止亏的意识，有止亏意识你才能订出合适的止亏价。
很多投资者的止亏意识很弱，他们并没有把止亏具体化，没有清楚地写下究竟在哪个价位止亏。他们的原则是随机应变，希望有缓机，可以赚回亏损，结果亏得更多。投资者要有强烈的止亏意识，更要有具体的行动，在投资计划中清楚写明，并且严格遵守，等到真的跌到这个价位时，就要立即采取止亏行动，不给自己任何借口，绝不把止亏价灵活调高调低。
不集中于一个市场
精明的投资者都会分散投资，即把资金分散在不同的投资市场内，不集中于任何一个，这是减少风险的重要原则。
分散投资是每个投资者都应遵守的最基本的投资原则。例如，你把资金分为三部分，一份投资存款，一份投资外汇，一份投资股票，每份也各自分散在多个项目中。例如，投资外汇的部分，从货币种类区分，有买日元，有买美金，有买英镑。
分散投资的好处，在于能够分散风险，也就是“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”。为什么呢？因为若这篮子打翻了，所有鸡蛋都破了。但如果你预备了多个篮子，各个篮子放一些，就算不幸打翻一个，跌破了几个鸡蛋，也不会损失太大，还有其他篮子的鸡蛋在手。
分散投资另有一个好处，就是可以把握更多的赚钱机会。只投资一个项目，若这个项目不赚钱，所有的资金和心血都会白费。分散投资则不同，尤其是分散资金在不同市场，每个市场提供的机会，都较容易捕捉得到。
如果你拥有足够的资金投资多个市场，你却没有这样做，而是把资金放在同一个市场内，就属于过度集中一个市场，这是很多投资者失败的原因。大多数投资者这样做主要基于以下两个原因：
1投资者对某个市场比较熟悉，甚至可能在这个市场内获过利，因此，他们对此市场情有独钟，不能忘怀。例如，股票市场曾给他们带来丰厚的回报，所以他们便只投资股票。
2投资者有惰性。每个投资市场，各有不同的特点，要熟悉并吃透一个市场，需要花上很多时间，投资者已经熟悉了其中一个，并且从中能赚到钱，就不愿熟悉其他投资市场。
但是，过度集中于一个市场，是百害而无一利的，这样规避风险的能力大大减弱，这个市场一旦出现大的波动，便来不及撤退，随时面临惨败。
定期定额投资减少风险
有人问精明的金融家摩根（J P Morgan），依他的看法，某一天股市会怎么走。他一贯的答复是：“会波动！”
谈到预测市场，这是唯一安全的答案。当然，长期而言，股票的投资报酬率胜过债券、贵重金属、不动产等其他的投资。但是市场的确变幻无常，而且近几年来波动相当激烈，大涨和大跌都有。
市场既然不可避免会有起伏波动，利用这个事实为你效力的最好方式，是采行定时定额投资法（ dollar cost averaging） 。这是指每隔一段固定的时间，就投资金额相同的一笔钱买股票或共同基金。这个观念很简单，但是投资成功的秘密，和人生其他所有的事情一样，愈简单愈好。
有些号称比较老练的财务顾问，可能不把定时定额投资法放在眼里，因为做起来实在太容易了。营业员也喜欢你一次投资一大笔钱——这样才有更多的手续费收入。但是根据许多人多年来坚持不悖的投资经验，定时定额投资法是一种十分成功的投资策略。
通过下面的例子，你可能有更加深入的了解：
假设你每个月从某家绩优公司直接购买200元的股票：
1第一个月，股票的交易价格是每股60元。你的200元买到33股。
2第二个月，股价跌到50元。200元的投资金额现在可以买4股。
3第三个月，股价涨到65元，200元买进31股。
4第四个月，股价回跌到60元，200元同样买33股。
就这样，到第四个月底，你总共投资800元，买了137股，平均价格是5839元，低于4个月前的60元。你每股获利161元，原因是股价下跌的时候，你买进更多的股数。
定时定额投资法和市场时机进出法（market timing）恰好相反。无数的研究指出，市场时机进出法效果不佳。猜测市场接下来会怎么走，由此去买进或者卖出股票，就像你在规划退休生活时买彩券那样，一点用处也没有。如果你真能准确预测到市场每一天的走势，你的财富会比拥有一只下金蛋的鹅还多。
投资人倾向于在市场下跌的时候出场，并且在涨了一段时间之后才进场。但是不可避免的，等你重回市场的时候，已经错过了一大段涨幅。密西根大学的一项研究报告发现，过去31年，如果涨势最强的90天内，你待在场外，那么你会错过市场85%的涨幅。市场时机进出法最大的风险，也许是错过市场表现最好的一段时间。而定时定额投资法既可以让你待在市场赚，又能保证你随时调整投资以降低风险。
执行定时定额投资法最好的方法，是每个月从你的活期或储蓄账户自动扣款去投资。大部分共同基金都订有这个办法，直接购买股票计划和股利再投资计划也是一样。这种自动扣款投资的办法，可以保证你在股票或共同基金低迷的时候，买到更多股数或受益凭证单位，价格居高不下时，则买比较少的股数。这么一来，平均每股支付的价格（也就是平均每股的成本）会低于平均每股的价格。没错，在正确的时机投资一大笔钱，获利会多于定时定额投资法，但是有多少投资人能在正确的时机现身时马上投身而入？相比之下，定时定额投资法就明智得多。
避免错误的观念
一直听到的一种说法是：在目前非常危险的市场环境中，小投资者根本没有成功的机会，所以要么退出市场，要么求助于专业投资者。
然而事实情况是，在投资中，专业投资人并不像人们想像的那样聪明，业余投资者也并不像人们想像的那样愚笨，只有当业余投资者一味盲目听信于专业投资人时，他们在投资上才会变得十分愚蠢。事实上，业余投资者本身有很多内在的优势，如果充分加以利用，那么他们的投资业绩会比投资专家更出色，也会超过市场的平均业绩水平。
很多投资人认为自己没有专业素养，想要依靠自己在投资领域赚钱难上加难，但是现实生活中有许多人不懂股票、房地产是什么，却能够投资致富。成功地利用理财致富者，大多不是专业投资人，而专业投资人未必能够以投资致富。
投资根本就不复杂，它之所以会被认为那么深奥复杂，非得依赖专家才行，是因为投资人不知如何应付不确定的投资世界，误将简单问题复杂化，无法自己冷静地做决策，总是想办法听听他人的意见。
由于不懂如何面对未知且不确定的投资环境，误以为必须具有未卜先知的能力，或是要有高深的分析判断能力才能做好投资，许多人便习惯性地把投资决策托付给专家。
然而，如同彼得林奇所说：“5万个先生投资者也许都是错的。”如果专业投资者真的知道何时会开始上涨，或是哪一只股票一定可以买的话，他早就已经有钱到不必靠当分析师或专家来谋生了。
因此，以专家的意见主宰你的投资决策是非常危险的，投资到头来还是要靠自己。事实上，业余投资者本身有很多内在的优势，如果充分加以利用，那么他们的投资业绩丝毫不比投资专家逊色，诚如彼得林奇所说：动用你3%的智力，你会比专家更出色。
依据他的观点，当你根据自己的选择来自己选股时，你本来就应该比专家做得更出色，不然的话，你把你的资金买入基金交给那些专业投资者就行了，何必费那么大劲儿自己选股却只能得到更差的回报，这样不是自找麻烦吗？
一旦你决定了依靠自己进行投资时，你应该努力独立思考。这意味着你只依赖于自己的研究分析进行投资决策，而不要理会什么热门消息，不要听证券公司的股票推荐，也不要看你最喜爱的投资通讯上那些“千万不要错过的大黑马”之类的最新投资建议，这也意味着即使你听说彼得林奇或者其他权威人士正在购买什么股票也根本不要理会。
为什么不要理会彼得林奇正在购买什么股票？至少有以下三个很好的理由：
1他有可能是错的！
即使他的选择是正确的，你也不可能知道什么时候他对一只股票的看法会突然改变而将其卖出。
2你本身已经拥有了更好的信息来源，并且这些信息就在你的身边。你之所以能够比投资权威人士获得更好的信息，是因为你能够时时追踪记录你身边的信息。
如果你平时在自己工作的场所或者附近的购物中心时能够保持一半的警觉，就可以从中发现表现出众的优秀公司，而且你的发现要远远早于那些投资专家。任何一位随身携带信用卡的消费者，实际上在平时频繁的消费活动中已经对数十家公司进行了大量的基本面分析。你日常生活的环境正是你寻找“10倍股”的最佳地方。
投资到头来还是要靠自己，所以投资人应想办法充实投资智慧，让自己也成为专家。事实上投资并不需要太多专业知识，只要能够身体力行，不需要靠专家也可以致富。拥有正确的投资观，你可能比专家赚得更多。
庄家八大骗术解密
证券市场，正是因为有庄家的炒作，才会有蓬勃的生机，随着证券市场的发展，庄家的炒作技巧也跟着飞速发展，从而导致投资者追涨杀跌，结果自然是以庄家的全身而退而告终。下面就股市中庄家的八大炒作骗术进行大揭秘。
骗术之一：尾市拉高，真出假进
庄家利用收市前几分钟用几笔大单放量拉升，刻意做出收市价。此现象在周五时最为常见，庄家把图形做好，吸引股评免费推荐，骗投资者以为庄家拉升在即，周一开市，大胆跟进。此类操盘手法证明庄家实力较弱，资金不充裕。尾市拉高，投资者连打单进去的时间都没有，庄家图的就是这个。只敢打游击战，不敢正面进攻。
骗术之二：涨跌停板骗术
庄家发力把股价拉到涨停板上，然后在涨停价上封几十万的买单，由于买单封得不大，于是全国各地的短线跟风盘蜂拥而来，你一千股，我一千股，会有一两百的跟风盘，然后主力就把自己的买单逐步撤单，然后在涨停板上偷偷地出货。当下面买盘渐少时，主力又封上几十万的买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨，然后又撤单，再次派发。因此放巨量涨停，十之八九是出货。有时早上一开盘，有的股票以跌停板开盘，把所有集合竞价的买单都打掉，许多人一看见就会有许多抄底盘出现，如果不是出货，股价会立刻复原。如果在跌停板上还能从容进货，绝对证明主力用跌停出货。
骗术之三：高位盘数放巨量突破
而巨量是指超过10％的换手率。这种突破，十有八九是假突破，既然在高位，那么庄家获利甚丰，为何突破会有巨量，这个量是哪里来的？很明显，巨量是短线跟风盘扫货以及庄家边拉边派共同成交的，庄家利用放量上攻来欺骗投资者。细分析之，连庄家都减仓操作了，这股价自然就是兔子的尾巴长不了。放量证明了筹码的锁定程度已不高了。
骗术之四：盘口委托单骗术
在证券分析系统中的三个委买委卖的盘口，庄家最喜欢在此表演，当三个委买单都是三位数的大买单，而委卖盘则是两位数的小卖单时，一般人都会以为主力要往上拉升了。这就是庄家要达到的目的。引导投资者去扫货，从而达到庄家出货的目的，水至清则无鱼，若一切都直来直去，庄家拿什么来赚钱呢？这就是庄家的反向思维。因此要赚钱，就必须跟庄家步调一致。
骗术之五：利用分析软件的弱点
有耐心的庄家每次只卖2000～8000股，根本不会超过10000股，所以有的软件分析系统都不会把这小单成交当做是主力出货，只看做是散户的自由换手。两个操盘手在两部电脑上分别输入，按卖一上的委卖价买进100股，以及按买三的价格输入卖出9900股，然后同时下单，显示出来就是成交10000股，而且是按委卖单成交，分析系统会统计为主动性买盘。这就要盯紧均价钱，若显示一主动性大笔买单，而分时均线却往下掉，证明这一笔是假买盘，真卖盘。
骗术之六：盘口异动骗术
有些个股，本来走得很稳，突然有一笔大单把股价砸低5％，然后立刻又复原，买进的人以为捡了个便宜，没有买进的亦以为值得去捡这个便宜，所以积极在刚才那个低价位上挂单，然后庄家再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下档买盘都打掉，从而达到皆大欢喜的结局。散户以为捡了便宜，而庄家为出了一大批筹码而高兴。这是庄家打压出货手法的变异。
骗术之七：强庄股除权后放巨量上攻
这种情况大多是庄家对倒拉升派发。庄家利用除权，使股票的绝对价位大幅降低，从而使投资者的警惕性降低。由于投资者对强庄股的印象极好，因此在除权后低价位放量拉高时，都以为庄家再起一波，做填权行情。吸引大量跟风盘介入，庄家边拉边派，庄家不拉高很多，已进场的没有很多利润不会出局，未进场的觉得升幅不大可以跟进。再加上股评的吹捧，庄家就在散户的帮助下，把股票兑现为钞票，顺利出逃。
骗术之八：“推土机”式拉升
庄家在每一个买单上挂上几百手的买单，然后在三笔委卖盘上挂上几十手的卖单，一个价位一个价位上推，都是大笔的主动性买盘。其实这上面的卖单都是庄家的，吸引跟风盘跟进，此类拉升，证明顶部已不远了，股价随时都会跳水。 透过现象看本质，我们就不会被庄家所骗！
在实际的投资过程中，投资者一定要认清这些骗术，否则就只有吃亏的份。
防范其他投资者的各种陷阱
现在，中国投资市场异常火热，在投资过程中，投资者还要防范下面的几种陷阱，以防被诈骗。
1不要盲目跟随“炒股博客”炒股
股市火暴带动各种“炒股博客”如雨后春笋般涌现，投资者若盲目跟随“炒股博客”炒股，将可能面临财产损失求告无门的法律风险。同时，“炒股博客”可能成为“庄家”操纵市场的工具，股民若盲目将“炒股博客”上获取的所谓“专家意见”当成投资依据，只会大大增加投资风险，很有可能血本无归。
2谨防委托民间私募基金炒股
从2006年下半年股市逐渐升温以后，新入市的投资者有相当一部分对股票、基金等一窍不通，这就让民间私募基金有机可乘，他们常常以咨询公司、顾问公司、投资公司、理财工作室甚至个人名义，以委托理财方式为其提供服务。但事实上，民间私募基金本身并不是合法的金融机构，或不是完全合法的受托集合理财机构，其业务主体资格存在瑕疵。其次，民间私募基金与投资者之间签订的管理合同或其他类似投资协议，往往存在保证本金安全、保证收益率等不受法律保护的条款。更有部分不良私募基金或基金经理存在暗箱操作、过度交易、对倒操作、老鼠仓等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为，上述做法都将严重侵害投资者利益。
3不要私自直接买卖港股
调查显示，内地居民私自直接买卖港股的方式有两种，即内地居民利用“自由行”等机会到香港开立港股证券交易账户，投资港股；或者由证券公司协助开立港股证券交易账户进行投资。根据我国有关法律规定，除商业银行和基金管理公司发行的QDII（合格的境内机构投资者）产品以及经过国家外汇管理局批准的特殊情况外，无论是个人投资者还是机构投资者都不允许私自直接买卖港股。内地居民通过境内券商和其他非法经营机构或境外证券机构的境内代表处开立境外证券账户和证券交易都属于非法行为，不受法律保护。如果私自买卖港股，投资者的风险无形之中就将大大提升。
4谨防非法证券投资咨询机构诈骗
有些非法证券投资咨询机构利用股市火暴，趁机对投资者实施诈骗活动。例如，深圳有关执法机构就曾联合查处了罗湖和福田两区8家非法证券投资咨询公司的非法经营行为。这些公司通过电话、电视和网络等方式大肆向全国各地做广告，宣称推出了新的理财方式，会员无须缴纳会员费，只要将自己的资金账户、证券账户及交易密码告知公司的业务员，公司就可代会员进行股票买卖，联合坐庄，保证每年100％或者更高的收益，赢利后按约定的比例收取咨询费用。但实际情况却是，这种公司取得投资者的资金账户、证券账户和密码后，会以对坐庄个股保密为由，立即修改密码，然后将账户中的股票全部卖出或将资金全部转走。
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