第一（节）连锁企业财务管理的特点

    连锁企业财务管理的特点是同连锁经营的特点分不开的，它包括四个方面。

    一、财务管理是一项综合性的管理工作

    （1）由连锁企业总部进行统一核算是连锁经营众多统一中的核心内容。区域性的连锁企业，由总部实行统一核算；跨区域且规模较大的连锁企业，可建立区域性的总部，负责对本区域内的店铺进行核算，再由总部对分部进行核算。

    （2）连锁企业统一核算的主要内容是：对采购货款进行支付结算；对销售货款进行结算；进行连锁企业的资金筹集与调配等。

    （3）企业管理在实行分工和分权的过程中形成一系列专业管理：有的侧重一系列专业管理，有的侧重于价值管理，有的侧重于对劳动要素的管理，有的侧重于信息管理。社会经济的发展，要求财务管理主要运用价值形式的管理，通过价值形式把企业的一切物质条件，经营过程和经营结果都合理地加以规划和挂钩，达到企业效益不断提高，财政不断增加的目的。

    二、票流、物流分开的特点

    由于连锁企业实行总部统一核算，由配送中心统一进货，统一对门店配送。从流程上看，票流和物流是分不开的，这与单店经营中现货同步运行差别很大，因此，连锁企业中财务部门必须同进货部门保持紧密的联系。财务部门在支付货款以前，要对进货部门转来的税票和签字凭证进行认真核对。同时，在企业制度中要对付款金额相对应的签字权限做出限制。

    三、资产统一运作，资金统一使用，发挥规模效益的特点

    连锁经营的关键是发挥企业的规模效益，主要体现为：

    （1）连锁企业表面上看是多店铺的结合，但由于实行了统一的经营管理，企业的组织化程度大大提高，特别是统一进货、统一配送，使资本的规模优势得到充分发挥。

    （2）由总部统一核算，实行资金的统一管理，提高企业资金的使用效率和效益，降低成本、减少费用、增加利润。

    （3）实行资产和资金的统筹调配，统一调剂和融通。总部有权在企业内部对各店铺的商品、资金和固定资产等进行调动，以达到盘活资产、加快商品和资金周转、获取最大的经济效益的目的。

    四、地位平等，利益均衡的特点

    财务管理能迅速反映企业现时的生产经营状况，在连锁企业中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，销售是否顺畅，都可以迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，连锁企业购进的商品适销对路，质量优良可靠，则可使企业购销两旺，资金周转加快，赢利能力就增强，这一切都可以通过各种财务指标反映出来。财务部门应通过自己的工作，向企业领导及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务管理目标。

    第二（节）连锁企业财务管理的内容

    连锁企业的财务管理主要包括资金管理、资产管理、成本管理、利润管理、税金管理和商品的折扣折让管理等。

    一、连锁企业的资金管理

    1.资金管理原则

    （1）总部统一使用与授权使用相结合的原则

    连锁企业资金由总部统一筹措、集中管理、统一使用。店铺采购的产品和其他保管期短的商品，经请示总部同意后或在总部授权的范围内可动用银行存款，否则不能动用银行存款；店铺存入银行的销货款，未经总部批准不得自行动用。

    （2）总部统一控制费用的原则

    连锁企业总部、店铺及其他部门的费用由总部统一核定、统一支付。部门、店铺的工资等日常费用的支出，由总部统一开支。店长有（节）约费用开支的责任，总部有审查费用使用情况的权力。

    （3）统一登记注册、统一缴纳税款的原则

    连锁企业应是享有独立法人资格的企业，总部和所属店铺在同一区域内的，由总部向税务及工商部门登记注册，统一缴纳增值税、所得税及其他各种税赋，统一办理法人执照及营业执照，店铺只办理经营执照，国家对企业在税收上的优惠政策，也由税务部门直接对连锁总部。在特殊情况下，总部和所属店铺不在同一区域内，店铺一般处于委托法人的地位，实行本地纳税。

    （4）统一银行存款和贷款的原则

    店铺在总部指定的银行办理户头、账号，只存款不出款，店铺每日必须将销售货款全额存入指定银行，不得作为支销货款，同时，店铺应向总部报送销售日报具体体现，它的核心内容是发挥企业的规模效益，以低于社会的平均成本取得社会的平均利润。

    2.资金管理办法

    （1）提高资金的运营效率和效益，积极采取措施盘活资金存量，加快资金周转

    财务部门要同信息、配送等部门密切合作，通过POS系统对企业的进、销、存实行单品管理，要从调整商品结构入手，分析哪些是畅销商品、平销商品、滞销商品，哪些是增值库存和不良库存，加强财务对企业经营的指导、监督和制约作用。

    （2）引进现代化预算等管理制度，加强管理，提高投资回报率

    在财务管理上要积极引进现代化的预算管理制度、成本核算制度和投入产出分析制度，要加强投资决策和投资项目的经营管理，建立投资责任制，提高投资回报率。财务部门要同规划开发部门紧密合作，在确定建立店铺、配送中心、计算机系统的规模、投入等问题上要力求取得一致意见，使投资更加合理化、制度化、科学化。

    （3）完善内部的审计监督机制

    由于连锁企业在资金上采取统一与授权相结合的管理办法，在内部资金运转过程中要严格执行各项结算制度，同时，完善企业内部审计制度，形成有效的监督机制。

    （4）从实用出发，勤俭办企业

    树立勤俭办企业的精神，开源（节）流，在店铺的装修、计算机设备的投入及其他方面的投资上切忌相互攀比，华而不实，脱离实际。

    二、连锁企业流动资产的管理

    连锁企业的流动资产主要指存货部分（即由总部配送和店铺自采的商品）和低值易耗部分。

    1.流动资产的管理原则

    （1）总部和店铺分级负责的原则

    连锁企业应实行总部与店铺分级管理的办法。总部配送到各店铺的商品由总部设置总账控制管理，在进入店铺以前，一切损失由总部负责；店铺自采的商品，由店铺自行管理，商品在店内被盗、短缺由店铺负责。

    （2）合理设置库存的原则

    对进入连锁企业配送中心的商品加强管理，加快对各店铺的配送，减少装卸损失，降低商品损耗率；对进入各店铺的商品加强管理，一要统一管理店堂和后场的商品，二要按照“二八”比例原则对商品结构进行调整，对骨干商品的经营要形成系列化保证不缺货。

    （3）分类指导的原则

    总部对各店铺的流动资产进行分类指导，例如，总部要对各店铺的订货数量、品种进行监测审核；总部要定期督促各店铺及时根据销售情况调整商品结构；总部有责任督促各店铺对超过保质期的商品进行清理，并在规定的商品范围和期限内由总部负责退货处理。

    2.流动资产管理的具体内容

    （1）加强存货管理

    企业存货占流动资产比重较大，一般约为40%~60%，而对于商业企业这个比例可高达80%。存货利用程度的好坏，对企业财务状况影响极大，因此加强存货的规划与控制，使存货保持在最优水平上，已成为财务管理的一项非常重要的内容。

    要想保持一定量的存货必定有一定的成本支出，而备存货的有关成本主要包括：

    第一，采购成本，指从供应商那里获得商品而支出的成本。包括订货成本和购置成本。订货成本主要是信息收集、交流的成本。先进的连锁企业一般都采取EOS系统，大大降低了订货成本，提高了效率，当然还有一个与供应商谈判的成本。而购置成本则是购入商品本身的价值，同时要注重商品品质的保证。

    第二，储存成本，指为对存货保存、加工等的成本，还包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损等。

    第三，缺货成本，指由于存货供应中断而造成的损失。当不确定的因素发生后，供应之间的某些环（节）出现问题，缺货造成货商和丧失销售机会的损失（还包括需要主观估计的商业损失）。

    为了降低存货成本，必须根据企业实际做出最优的存货决策，存货的决策涉及四项内容：决定进货的项目、选择供应商、决定进货时间和进货批量。前两项内容是产品部的职责，而财务部门要决定进货时间和进货批量，按照存货管理的目的需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本降为最低，这个批量叫做经济订货量。有了经济订货量，就可以很容易找出最适宜的进货时间。对保管期长、销售量大且长期稳定的商品由总部统一采购、统一配送到各店铺；对一部分保管期较短的商品和一部分产品由总部配送不合算时，可委托社会化配送中心或其他供应商供应，本企业的配送中心直接向各店铺配送并由总部统一进行结算。店铺也可以在总部授权的商品品种及数量金额范围内自行采购。无论是总部和店铺在结算时都应严格根据结算规定，将购销合同、采购单、仓库验收单进行核对，相符合后再结算付款。各店铺要根据商品销售情况及时调整商品结构，对接近保质期的商品要积极开展促销，对超过保质期的商品要及时进行清理。

    （2）加强商品销售管理

    总部对配送中心及店铺的全部商品要设置商品管理总账，对店铺自采的商品一般实行按商品种类管理，有条件的要逐步过渡到实行单品管理，并建立实物负责制，以保证账实相符。各店铺要定期对商品进行盘点，由总部核定商品损耗率，超过部分由总部从店铺的工资总额中作相应扣除。

    三、连锁企业的成本管理

    连锁企业的成本管理主要是通过商品毛利率、费用开支标准及范围、销售费用率三大指标进行控制。由总部统一进行成本核算，统一管理。

    成本管理的具体内容是：

    （1）总部要严格控制自身的费用开支（如宣传广告费、人工费及其他费用开支等）。

    （2）总部统一整个企业的资产折旧，统一支付贷款利息。

    （3）总部对各店铺基本上采用先进先出法按商品种类计算毛利率。

    （4）总部要建立毛利率预算计划管理，对店铺实行计划控制。总部对各店铺的综合毛利率进行定期考核，对影响效益大的骨干商品的毛利率进行重点考核。

    （5）总部规定各店铺的费用项目范围及开支标准，原则上不允许随意扩大和超标。

    （6）总部对一些费用（如水电费、包装费等）要进行分解，尽量细化到各店铺和商品种类。能直接认定到各店铺和商品种类的，要直接认定；不能直接认定到各店铺和商品种类的，要参考各店铺占企业工资总额的比例、资产的比例或按各店铺的人数、经营面积分摊到店铺和商品种类。

    （7）总部对各店铺的费用通过下达销售费用率进行总体控制，要建立费用率预算计划管理。各店铺的直接费用（如业务招待费、人工费等）要同店长的利益直接挂钩。对达不到预算计划的店铺，总部通过督导制度，帮助其分析造成费用增长、费用率上升的原因，并提出调整改进措施。

    一般情况下，每个店铺在开张初期的销售费用率可能会高一些，应尽快通过加强管理使之降到企业平均、合理的水平。

    四、工资奖金和奖罚管理

    （1）企业对员工工资、奖金的分配办法应在现行的政策法规下，结合连锁经营的特点和企业的实际情况，本着调动职工积极性的合理分配原则制定。

    （2）实行提成工资制的店铺，其提成比例应根据各店铺的实际情况确定。可以按店铺的销售额确定工资奖金提取比例，实行百元销售工资奖金含量提成；也可以按店铺实现的利税确定工资奖金提取比例，实行百元利税工资奖金含量提成。总部有权根据各店铺客观条件的优劣对其工资提取比例进行调整。

    （3）为了保证企业员工的基本收入，可由总部规定职工的月基本工资，月提成工资低于职工基本工资的，其差额部分由总部负责补足。

    （4）总部的管理人员和各店铺店长的工资，按各自职位由总部确定其基本工资，根据不同月份的效益情况确定奖金数额；对部分岗位的管理人员可实行津贴管理的办法。

    （5）连锁企业雇用临时工人，其工资发放办法由总部自定。

    （6）各项奖罚规定由财务部门根据不同岗位人员的职责、业绩、过失等因素制定。

    五、连锁企业的筹资决策

    1.筹资动机

    企业筹资的基本目的，是为了自身的维持和发展。企业具体的筹资活动通常受特定的动机驱使。企业筹资的具体动机是多种多样的，例如连锁企业为了装备信息系统，或者进行商品开发或为了资金周转临时需要而筹资等不一而足。在实践中，这些筹资动机有时是单一的，有时是结合的，但归纳起来主要有三类，即扩张动机、偿债动机和混合动机。

    （1）扩张筹资动机

    扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机，处于发展时期的连锁，企业通常会产生这种筹资动机。连锁企业为了追求规模效益，需要把企业发展成一个最优的规模，所以需要发展加盟店，对于正规连锁而言，连锁企业总部需资金投资，需要的资金量比较大，所以筹资的愿望就比较迫切，而对于特许连锁和自由连锁，其加盟店则是由加盟者自己投资，并不需要总部追加投资，相反，能得到加盟者的加盟费。

    （2）偿债筹资动机

    偿债筹资动机是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。偿债筹资有两种情形，一是调整性偿债筹资，即企业虽有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，仍然举债，从而使资本结构更加合理，特别是连锁企业固定资产比重不高，而流动资产中存货的比重的调整，往往是偿债筹资动机的动因之一。二是恶化性偿债筹资，特别是市场形势恶化时，企业现有支付能力不足，被迫举债还债。

    （3）混合筹资动机

    混合筹资动机是以上两种动机的混合。

    2.筹资的要求

    （1）合理确定资金需要量，努力提高筹资效果

    无论通过什么渠道，采用什么方式筹集资金，都应预测资金最优需要量，防止筹资不足而影响生产、经营或筹资过剩而降低筹资效益。

    （2）周密研究投资方向，努力提高投资效果

    投资决定是要筹资和筹资多少的重要因素之一。连锁企业一般以扩大自身规模、增加属下的连锁分店为投资方向。

    （3）认真选择筹资来源，最大限度降低投资成本

    企业筹集资金可以采用的渠道和方式多种多样，所以必定存在着一个在一定条件下最优化的选择，因此，要综合考察筹资渠道和筹资方式，并结合企业自身特点，求得最优化筹资组合，以便降低综合资本成本。

    3.企业筹资的渠道和方式

    企业筹资需要通过一定渠道，采用一定的方式，并使两者有效配合。

    （1）筹资渠道

    筹资渠道是指筹借资金来源的方向与通道，认识筹资渠道的种类及各自的特点，有利于企业充分开拓和正确利用筹资渠道。

    一般来说，企业筹资渠道有如下六种。

    国家财政资金。现有国有企业的资金来源大部分是过去由国家以拨款方式投资，今后，仍然是国有企业筹资的重要渠道。由于国家财政资金来源稳定，国有商业企业可以用于网点改造和技术改造这些资金需要量比较大的项目。

    银行信贷资金。贷款方式多样，可以适应各类企业的多种资金需要。

    非银行金融机构资金，这种筹资渠道财力比银行小，但具有广阔的发展前景，值得商业企业关注。

    其他企业资金。

    企业自留资金。

    外商资金。

    （2）企业筹资方式

    筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式，体现资金属性，企业筹资方式有下列七种。

    吸收直接投资。

    发行股票（对股份有限公司适用）。

    银行借款。

    商业信用。

    发行债券（有一定条件限制）。

    发行融资券。

    租赁筹资。

    六、连锁企业投资决策

    1.企业投资的意义

    企业投资是指企业投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，企业能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展是十分重要的。财务管理中的投资与会计中的投资含义不完全一致。通常，会计上的投资是指对外投资，而财务管理中的投资既包括对外投资，也包括对内投资。

    （1）企业投资是实现财务管理目标的基本前提

    企业财务管理的目标是不断提高企业价值，为此，就要采取各种措施增加利润，降低风险。企业要想获得利润，就必须进行投资，在投资中获得效益。

    （2）企业投资是发展生产的必要手段

    在科学技术、社会经济迅速发展的今天，企业无论是维持简单再生产还是实现扩大再生产，都必须进行一定的投资。要维护简单再生产的顺利进行，就必须及时对所使用的机器设备进行更新，对产品和生产工艺进行改革，不断提高职工的科学技术水平等；要实现扩大再生产，就必须新建、扩建厂房，增添机器设备，增加职工人数，提高人员素质，等等。企业只有通过一系列的投资活动，才能创造增强实力、广开财源的不可缺少的条件。

    （3）企业投资是降低风险的重要方法

    企业把资金投向生产经营的关键环（节）或薄弱环（节），可以使企业各种生产经营能力配套、平衡，形成更大的综合生产能力。企业如把资金投向多个行业，实行多角化经营，则更能增加企业销售和盈余的稳定性。这些都是降低企业经营风险的重要方法。

    2.企业投资管理的基本原则

    企业投资的根本目的是为了谋求利润，增加企业价值。企业能否实现这一目标，关键在于企业能否在风云变幻的市场环境下抓住有利的时机，做出合理的投资决策。为此，企业在投资时必须坚持以下原则。

    （1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会

    捕捉投资机会是企业投资活动的起点，也是企业投资决策的关键。在商品经济条件下，投资机会受到诸多因素的影响，最主要的是受到市场需求变化的影响。企业在投资之前，必须认真进行市场调查和市场分析，寻找最有利的投资机会。

    （2）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析

    在市场经济条件下，企业的投资决策都会面临一定的风险。为了保证投资决策的正确有效，必须按科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。投资项目可行性分析的主要任务是对投资项目技术上的可行性和经济上的有效性进行论证，运用各种方法计算出有关指标，以便合理确定不同项目的优劣。

    3.投资环境分析的调查判断法

    调查判断法是一种定性分析法，它主要是借助有关专业人员的知识技能、实践经验和综合分析能力，在调查研究的基础上，对投资环境的好坏做出评价。这种方法主要有以下几个步骤。

    （1）调查。为正确预测有关投资环境，必须认真进行调查，收集有关信息资料。调查可分为直接调查和间接调查。直接调查是指调查人员直接与被调查单位接触，由调查人员通过当面采访、询问、观看、记录等方式获取有关资料的一种方法。间接调查是以有关单位保存的各种数据资料为基础，通过加工整理获得投资信息的一种方法。

    间接调查的资料来源主要包括：

    各种书籍、杂志、报纸。

    各种统计报告。

    各种财务报表。

    各类银行、投资公司的调查报告。

    其他，如财税部门、工商管理部门、消费者协会等掌握的各种资料。

    （2）汇总。通过各种调查得到的信息是大量的、杂乱无章的，必须对这些信息进行加工、整理和汇总。进行由此及彼、由表及里、去粗取精、去伪存真地分析，以便提高信息质量，抓住事物本质。

    （3）判断。判断是根据调查和汇总后的信息，对投资的好坏做出判断。从事判断的人员主要有工业经济专家、市场分析专家、精通与投资项目有关的技术专家、财务管理专家、生产管理专家、机械设备专家及建筑工程技术专家。

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