§§§第一节大有深意的石油战争

    一、二战中的石油战

    石油，也称原油，由不同的碳氢化合物混合组成，其主要成分是烷烃，此外石油中还含硫、氧、氮、磷、钒等元素。石油主要被用来作为燃油和汽油，燃油和汽油是目前世界上最重要的一次性能源之一。石油也是许多化学工业产品如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等的原料。

    石油对于现代社会的重要性不言而喻。自从第二次工业革命以来，石油就成为最重要的动力能源和化工原料，自然也就成为最重要的战略资源。有人称石油为工业的血液，也有人称石油为黑色金子，所有这些美誉，石油都当之无愧。到了第二次世界大战前，石油的重要性还因为现代军备的发展而进一步提高。首先是在陆军中，内燃机动力逐渐取代了畜力（主要是马匹），成为现代陆军机动能力的基础，特别是坦克这种新式武器的出现和广泛运用，使得石油对于现代化陆军的运作变得至关重要；在海军方面则由于蒸汽轮机和燃油锅炉分别取代了往复式蒸汽机和燃煤锅炉，使得石油成为战舰必不可少的动力；最后，飞机在军事上的重要性迅速提高，更使得石油资源对于现代化军事力量的运作不可或缺。总而言之，石油不仅是工业的血液，也是现代化军事力量的血液，所以也成为了最重要的战争资源。

    纳粹德国得益于普鲁士和后来的德意志帝国长期的军国主义传统，其战争机器精良而强大。第二次世界大战前夕，德国全力进行军事准备，却发现一个难以克服的致命难题：德国无法获得足够的石油资源来维持其战争机器的运作。德国虽然盛产煤炭，石油资源却少得可怜，后美元制造的石油经济战来也就出现了讽刺性的一幕：德国虽然开创了以“闪击战”为代表的现代机械化陆地战争的历史，但德国军队的机械化程度却一直远远落后于其主要对手。德国不得不大量使用马匹等传统畜力来弥补机动能力上的不足（英美军队在战争之初就基本完全淘汰了畜力，而前苏联也在战争后期实现了高度的机械化）。畜力的使用虽然帮助德国节约了宝贵的石油资源，但其高昂的成本和低下的效能还是大大拖累了德军（德军不得不投入大量人力物力来饲养这些马匹；群居的马匹在战地环境下极容易发生疫病流行；马匹的驮载能力亦十分有限）。希特勒发动对苏战争的一个重要考虑，就是要保障作为纳粹德国唯一石油供应源的罗马尼亚普罗耶什蒂油田的安全（此油田邻近前苏联，极易遭到前苏联空军轰炸）；后来豪赌斯大林格勒战役的主要目标之一，也是掩护其南线的A集团军群部队夺取高加索油田，以获得石油供应。希特勒非常清楚，如果德国不能获得足够的石油供应，德国的军事机器不管如何精良，都将最终陷于瘫痪。在国内，德国也兴建了大量的合成燃料工厂，以非常高昂的代价用煤合成替代石油的液体燃料，但由此获得的那点可怜的油料补充对于巨大的战争消耗而言只是杯水车薪。由于斯大林格勒战役的失败，德国夺取高加索油田的希望化为了泡影，而美英战略轰炸机对普罗耶什蒂油田以及德国国内的燃料合成工厂频密有效的轰炸，则直接使德国的油料供给陷于枯竭。德军战斗机因为缺乏燃料而无法起飞执行防空任务，更遑论对地支援，德国空军几乎瘫痪；装甲部队的机动能力也因此大受限制，不能有效进行作战。德军失去了素以为傲的“空中重锤”和“地面利斧”之后，就如同被剥夺了利爪尖牙的猛兽，作战能力急剧下降，最终在盟军和苏军的夹击下迅速走向了覆灭。

    在太平洋战场，纳粹德国的盟友日本则面临更为困难的局面。日本的工业能力大大逊色于德国，资源甚至更加贫乏（这也是美英一开始就把德国当成主要敌人，而把日本当成次要敌人的重要原因）。太平洋战争爆发之前，美国为了遏制日本的扩张势头，对其进行了逐步升级的经济制裁。特别是1941年7月，美国连同荷兰对日本实施了石油禁运，这一制裁尤为致命。美国是当时世界上最大的石油生产国，而日本境内则几乎没有任何石油资源，其所需的石油98%都要从美国进口。仅仅是维持日本海军庞大舰队的正常运作，每天就需要四百多吨石油。日本在此之前虽然未雨绸缪、全力囤积，但其石油储备在战争条件下也不敷一年之用。所以受到美国的石油禁运制裁之后，日本就被逼到了墙角：要么屈服于美国所提出的难以接受的条件；要么放手一搏，跟实力强大的美国开战。日本军国主义分子虽然狂妄，但是当时日本国内很少有人相信日本可以战胜美国，所以在此之前日本一直以避免与美国开战为原则。日本主动挑起战争其实正是美国所想要的，这样美国可以完全占据道义上的优势，动员其强大国力，借机彻底击败在太平洋地区对其构成挑战的日本，从而独霸太平洋。美国开出的苛刻条件，其实就是逼迫日本打第一枪。日本孤注一掷与美国开战之后，重创了美英在太平洋地区的军事力量，随即迅速进军东南亚，夺取了荷属东印度这一关键的石油产地。但是石油战争并没有结束。荷属东印度距离日本本土十分遥远，漫长而脆弱的海上运输线成为日本石油供应的瓶颈。美国虽然无力马上反攻荷属东印度，但海军潜艇却能有效地破坏日本的海上运输。与日军潜艇以战舰为主要打击目标的战略不同，在太平洋广阔水域活动的美军潜艇以日本的运输商船特别是油轮为主要打击目标，取得了丰硕的战果。到了1944年，面临油料短缺的日本海军不得不严格限制航空兵的训练时间以节省油料用于作战，导致飞行员素质大幅下降，这是后来的马里亚纳海战中日本海军航空兵遭受毁灭性打击的重要原因；为就近获得油料补给，日本舰队也不得不从前线基地撤出，转往婆罗洲油田附近岛屿上的基地，限制了其作战行动。到了战争的最后阶段，日本的油料供给被彻底切断，以致“大和”号战舰被派去支援冲绳时，海军只能为它提供单程的油料。

    二战中盟国对两大轴心国德国和日本石油供给釜底抽薪式的剥夺，加速了法西斯集团的覆灭。美国也从这一石油战实践中汲取经验，在战后国际政治经济角力的纵横捭阖中，因应国际形势的变化，其“石油战”手法和花样更是不断翻新，让人防不胜防，从超级大国前苏联到中东产油国，无不“遭其毒手”。

    二、中东战争：油桶上燃起的战火

    第二次世界大战之后，世界石油工业的格局发生了重大变化。随着中东、南美以及前苏联地区一系列大油田的发现和开采，美国在世界石油生产中的地位迅速衰落，由世界第一大石油生产国和输出国变成了最大的石油进口国。美国变得日益依赖从南美和中东进口石油。而中东地区地缘政治格局的变化，令美国坐卧难安。

    1948年以色列建国后不久，阿拉伯国家和以色列之间便爆发了第一次中东战争。在这场战争中，美国的立场是暧昧的和基本中立的，英国倾向于同情阿拉伯国家，而前苏联则倾向于以色列。随着中东陆续发现大油田，以及国际政治形势的变化，这些国家的立场几乎来了个180度的转变。特别是第二次中东战争以后，前苏联大力援助和武装阿拉伯国家，美国国内同情以色列的舆论也开始占据主流。特别是前苏联在中东这个“大油库”扩张影响力，引起了美国的高度警惕。美苏双方对彼此的战略意图都十分明了，那就是控制中东的石油资源。阿以矛盾被两大超级大国利用，阿以双方分别成为前苏联和美国的代理人，中东战争也就演变成为一场争夺石油控制权的代理人战争。前苏联向叙利亚、埃及等国提供大量先进武器，包括米格战机、萨姆导弹、新式坦克和火炮等；前苏联还向这些国家派出了大量军事顾问和技术人员，在作战指挥、人员培训、装备维护方面提供了广泛的帮助。通过军援，前苏联大大加强了对这些阿拉伯国家的渗透和控制。由于阿拉伯国家复仇心切，频频挑起与以色列的冲突，双方在边境上摩擦不断。对于阿拉伯国家囤积军备的动作，以色列保持高度警惕。1967年6月5日，以色列对阿拉伯国家进行了先发制人的打击。由于以色列掌握的情报详尽准确，获得的西方武器性能优良，其军队也训练有素，所以在短短六天之内，战争就以以色列的全面胜利而告终。阿拉伯国家遭遇惨重的军事损失，苦心经营多年的军事力量毁于一旦，还丧失了大片领土。美国事实上成为这场战争的大赢家，它借以色列之手惩戒了不驯服的中东国家（在此之前数年，曾经亲美的伊拉克也退出了美英主导的巴格达条约），前苏联则是颜面扫地，阿拉伯国家开始对其提供的军事技术产生怀疑。

    第三次中东战争（即“六日战争”）以后，阿拉伯国家特别是埃及卧薪尝胆，意图雪耻。前苏联在阿拉伯国家的要求下也无保留地提供了大批先进常规武器，除了最新的防空导弹之外，甚至向埃及提供了最先进的米格-25型截击机。美国则是向以色列提供了鹰式防空导弹、F-4型重型战斗机等大批先进武器。埃及和叙利亚等国经过长期准备之后，于1973年发动了第四次中东战争，突袭以色列，虽然在战争之初阿拉伯联军方面取得了不俗的战果，但是以色列还是在美国的帮助下逆转了局势。美国的现役战机由美国飞行员驾驶直接飞往以色列，转交给以色列方面，此外美国还向以色列提供了大量武器弹药补充。在美国侦察卫星提供的情报帮助下，以色列发现了埃及两个集团军之间的间隙，成功实施了穿插，渡过苏伊士运河，兵锋直指开罗，埃及军队全线崩溃，被迫接受停战。此次战争羞辱性的失败，使埃及意识到凭借武力是无法雪耻的，更遑论收复失地。这次战争的结果也严重打击了前苏联的威信，加深了埃及对前苏联的不信任，萨达特总统最终决定与前苏联决裂。埃及驱逐了前苏联的军事顾问，并没收了其在埃及的所有军事物资。在美国的斡旋下，埃及还与以色列达成了和平协议：埃及承认了以色列，以色列则向埃及归还了西奈半岛。第四次中东战争之后，美国在中东地区的形势变得极为有利。除了埃及以外，约旦、沙特阿拉伯、科威特等中东主要国家都倒向了美国，成为了美国在中东地区的盟友。虽然伊朗爆发的伊斯兰革命推翻了亲美的巴列维政权，但革命后的伊朗同样也把无神论的前苏联当成了潜在的敌人，前苏联并没能够在中东扩大地盘。特别是苏军入侵阿富汗以后，前苏联在中东伊斯兰世界的声望更是一落千丈。沙特阿拉伯等中东国家积极为阿富汗的抵抗力量提供武器和资金，美国借此也巩固了与这些中东国家的关系。

    1982年的第五次中东战争，以色列不仅扫荡了“巴解”在黎巴嫩境内的基地，更是沉重打击了前苏联在中东地区仅剩的主要桩脚叙利亚。贝卡谷地空战的结果让苏制武器彻底名誉扫地。以色列的美制F-15、F-16战机以极其微小的代价击落80多架叙利亚飞机，并拔除了叙利亚在贝卡谷地地区部署的19个萨姆防空导弹连，其空战的结果是惊人的82：0（即在空战中以军击落叙利亚飞机82架，而自身无一损失）！

    第五次中东战争之后，前苏联苦心经营多年的中东战略彻底破产；美国则牢牢控制了中东油田，从沙特阿拉伯、科威特等国获得了稳定的原油供应。控制了中东产油国之后，美国在20世纪80年代的国际原油市场上大肆打压油价，使前苏联通过原油出口获得的硬通货收入大为减少，从而加剧了前苏联的经济困难，使之最终走向了灭亡。通过中东战争，美国借力打力，不仅遏制住了前苏联的势力扩张，控制了中东产油国，还进一步利用中东的石油资源大大削弱了前苏联的经济实力，为最终赢得冷战的胜利奠定了基础。

    §§§第二节新形式的石油金融战

    一、期货市场的操纵之手

    正如前面所言，二战以后，美国逐渐由最大的石油出口国变成了最大的石油进口国，美国的石油产量占世界总产量的比重急剧下降。但是美国及其西方盟友的大石油公司仍然控制了世界石油贸易以及炼油业。第三世界国家许多油田的开采，也严重依赖以美国为首的西方大石油公司提供的技术，美国仍然在世界石油工业中有着一言九鼎的发言权。然而，前苏联的竞争使得美国的地位受到了严重的威胁，欧佩克组织的成立也大大加强了第三世界产油国在国际原油市场上的发言权。特别是第四次中东战争中，中东产油国以石油为武器，大幅提高原油价格，并宣布对美国禁运石油，以报复美国对以色列的支持，从而引发了第一次中东石油危机。这使美国备感威胁。据最新的解密资料称，美军甚至制定了占领中东油田的作战计划，只是因后来形势缓和而作罢。形势的发展变化，使得美国亟需新的手段来确保自己对世界原油市场的影响力。当然，美国也很快找到了答案：金融期货市场。

    20世纪60年代末到70年代，是金融衍生品大发展的时代。布雷顿森林体系崩溃前后的汇率波动促进了外汇期货市场的发展。石油危机之后，油价剧烈波动，美国把目光投向了期货市场。70年代末，美国纽约商品交易所率先设立了取暖油期货，其后原油期货市场趁着金融衍生品发展的大潮迅速发展，交易的品种日益丰富，吸引的资金也越来越多。由于世界范围内的巨额资金注入，交易量不断攀升，纽约的原油期货市场在事实上获得了对国际原油价格的决定性发言权。从此，这里也就成为了美英金融大鳄表演的舞台，他们所施加的影响通过这个市场迅速传遍全世界的各个角落：从纽约曼哈顿的长岛，到印度尼西亚苏拉威西岛上的偏远村落；从沙特阿拉伯的布盖格油田，到上海车流如织的繁华街道。

    金融大鳄们在国际原油期货市场上兴风作浪，翻云覆雨，追逐着资本的利润。然而，只有最幼稚的书呆子，才会相信金融大鳄们在原油期货市场上一掷万金仅仅是为了赚钱，利润远非他们目标的全部。这些金融大鳄，其实也代表着他们国家的意志，实际上是在金融市场上执行其国家战略的马前卒。国际原油期货市场上演的激烈角逐实际上是一场场没有硝烟也没有流血的战争。其炽烈精彩丝毫不亚于人类用飞机大炮进行的任何现代战争，这里有着最为深谋远虑的战略，最为精明诡诈的阴谋，这里汇聚的金钱和智慧，不是其他任何一个地方所能比拟的。原油期货市场，可以说是世界经济最为重要的战略制高点，发生如此激烈的争夺，也可以说是在情理之中。20世纪80年代，美英金融集团利用对原油期货市场的操纵，成功地帮助西方达到了一系列重要的战略目标，其中最重要的莫过于成功打压了油价，既大大削弱了欧佩克组织在世界原油市场上的影响力，更将高度依赖原油出口的前苏联经济逼入了绝境。这使得西方自第一次石油危机后所面临的窘迫战略形势得到了彻底的改观。

    二、击垮前苏联经济的石油金融战

    二战结束以后，前苏联的石油工业迅猛发展，在西伯利亚地区陆续发现和开采了一系列大油田，高加索地区的传统油田也产量大增。其石油年产量由战后初期的大约7000万吨一路上升，到20世纪80年代初期，前苏联的石油产量已经超过6亿吨。通过石油出口，前苏联赚取了大量的硬通货，石油工业成为其重要的经济支柱。同一时期，中东和南美也有大量的油田被发现和开采。此外战后世界经济高速发展也刺激了石油需求，世界石油产量不断攀升，呈现出供应充裕、需求旺盛的局面。由于当时储量丰富，原油开采成本极低，原油的价格也一直保持在非常低的水平。但是到了1973年，形势骤然改变。

    第四次中东战争最重要的副产品莫过于石油危机。在1967年的“六日战争”中遭受耻辱的失败之后，阿拉伯国家卧薪尝胆，花费巨资从前苏联买进大批先进军备，大幅提升军队训练水平，以图一雪前耻。但是即便经过了六年的精心准备，以及通过先发制人的突袭占据了先机，阿拉伯国家最终还是惨败。以色列军队之所以能够力挽狂澜，美国的大力支持功不可没。所以战争一结束，阿拉伯国家把气都撒到了以美国为首的西方世界头上。阿拉伯世界手上的王牌就是他们手中控制的石油资源。1973年12月石油输出国组织欧佩克（OPEC）中的阿拉伯国家宣布收回石油标价权，并将其积陈原油价格从每桶3.011美元提高到10.651美元，使得油价猛然上涨了两倍多。能源价格的飙涨触发了第二次世界大战之后最严重的全球经济危机，世界经济受到严重冲击。在这场危机中，美国的工业生产下降了14%，日本的工业生产下降了20%以上，所有工业化国家的经济增长都明显放慢。但是后来的结果表明，这一场石油危机对于阿拉伯和西方国家来说是两败俱伤，只有一个国家在这场危机中大大得益，那就是前苏联。当时的前苏联受到西方国家严密的封锁，其工农业产品在国际市场上均不具竞争力，因此高度依赖石油出口获取维持其庞大军事机器运作的硬通货（具有讽刺意味的是，前苏联高度依赖美元这样的“硬通货”）。石油价格暴涨使得正在陷入停滞的前苏联经济起死回生，重新焕发出了生机（这是前苏联体制的特点，这种体制有着极强的通过对未来的透支来放大当前的经济效益的能力），同时也增强了前苏联对卫星国家的影响力。由于此时美国面临严重的经济衰退，就更凸显出了前苏联势力的增强。所以20世纪70年代中期，前苏联在全球范围内展开了咄咄逼人的攻势，形成了所谓“苏攻美守”的局面。这一局面，引起了西方战略家们的深刻反思，同时他们也意识到，通过操纵国际原油市场，同样也可以沉重打击前苏联的经济。从此之后，西方的政治势力开始深刻渗入世界原油市场，而为其充当马前卒的，正是以美国金融巨头为首的西方金融机构。

    1979年发生了两个重大事件：一是伊朗发生了伊斯兰革命，亲美的巴列维政权被推翻，二是前苏联入侵阿富汗。石油价格在这一系列事件的推动下再次迅速上涨。而在美国引发的却是深刻的政治生态变化，一直奉行和解政策的卡特总统被认为过度软弱，尽管他极力弥补，但还是在1980年的总统大选中被代表保守主义兴起的共和党人里根所击败。1981年，石油价格达到了创记录的35美元，前苏联势力看起来也如日中天，但令人玩味的是，里根总统上任后获得的中情局绝密情报简报里明确说明：前苏联经济已经疲态尽露。多年的高油价使得尝到甜头的前苏联大力扩充石油生产和运输能力，在石油设施建设上花费了巨资。当石油价格冲上历史新高时，前苏联却面临着石油设施严重老化的问题。由于得意忘形而扩张过度，大把的硬通货被浪费在军事开支和对外援助上，此时的前苏联已经拿不出用于更新其石油设施的资金，因此积极寻求国际金融市场的融资支持，尤其渴望在西方以石油天然气实物作为担保发行债券。此外，前苏联还希望从西方进口石油天然气设备和工程技术。但是里根不会让已经被诱入陷阱的“北极熊”逃脱，他要求动用一切可能手段阻止前苏联从国际金融市场上获得融资，并且阻止西方国家向前苏联的石油天然气工业提供设备和技术支持。在美国政府的幕后推动下，西方金融机构全力围堵前苏联，使前苏联在国际金融市场融资的希望化为泡影。里根的目标是明确的，那就是把已经严重内伤的“北极熊”送上西天路。他不仅要促成前苏联的自行崩溃，而且这种崩溃必须是内向的爆炸，也就是说必须是前苏联内部来承受前苏联崩溃的后果，而非外部。

    除了在国际金融市场上彻底封锁前苏联之外，里根政府还系统地制定了打压高油价的计划，其中大幅提高美元利率的杀伤力最为巨大。在美国政府的背后推动下，西方金融机构在国际市场上大肆做空油价，特别是通过在新近发展起来的纽约原油期货市场做空，有效地影响了市场价格，同时也成功地塑造了“油价疲软”的市场预期。原油价格在1981年短期冲上高峰以后，几乎在里根的整个任期内都萎靡不振。欧佩克这个卡特尔组织在“油价继续低迷”这个市场预期下，也搞得内讧不断，连其设定的18美元最低价格，都在1986年被无情突破。当然，受低油价伤害最深的还是前苏联。庞大臃肿的前苏联对石油出口收入的依赖，超出了当时绝大多数人的想象。关键的石油收入大幅减少之后，前苏联陷入了严重的资金短缺和技术停滞，经济陷入沉重的泥潭，最终走上了穷途末路。低油价对前苏联石油出口收入的破坏，无疑是对前苏联经济最为致命的一击。美国对前苏联发动的石油金融战，扼杀了前苏联的最后一点经济活力，大大加速了冷战的终结，因而被广泛认为是里根政府的“杰作”之一。

    三、历史的重演

    转眼时光来到了2008年的夏天。石油价格在达到147美元的历史高价之后稍有回落，但仍然停留在高位。炎炎夏日同样炙烤着世界石油市场，市场弥漫着焦躁不安的情绪。8月8日，举世瞩目的北京奥运会召开，这是一个被中国人看作具有重大历史意义的日子，被认为是中华民族伟大复兴的一个里程碑。然而，恰恰就是在这一天，俄罗斯和格鲁吉亚在南奥塞梯发生大规模军事冲突。虽然战局毫无悬念，格鲁吉亚军队迅速被击败，但是国际油价在此之后却接连上演刺激的大跳水，到11月份，就跌落到了40美元以下，并数度向下击穿35美元这一关键价位。伴随这一进程的是原本表现靓丽的俄罗斯经济急转直下，卢布大幅贬值，俄罗斯的外汇储备也急剧缩水。

    油价大崩盘（2006年1月至2009年1月国际原油价格走势）

    可能俄罗斯人万万没有想到，一个“重振雄风”的俄罗斯原来是如此地脆弱。国际金融危机也在同一时期爆发，可能部分掩盖了俄罗斯遭受重创的根本原因，因为同时有多个国家陷入类似的困境。但是仔细观察我们可以发现，这些国家的“症状”与俄罗斯截然不同，换言之，油价跳水这个利刃，轻易削平了俄罗斯的财富之山。太阳底下并无新鲜事，“北极熊”又一次落入了陷阱。

    2001年中国加入世贸组织以来，国际原油价格就不断上涨，特别是到了2004年以后，油价开始变得疯狂。高涨的油价大大压缩了中国这样的新兴制造业大国的利润空间，抬高了中国制造的成本，中国不得不在低成本低水平劳力上继续挖掘潜力，而更高素质的人力资源开发却没有获得资金支持，甚至出现了低教育水平劳动力获得工作机会容易、高教育水平劳动力失业严重的“脑体倒挂”现象。在薪资水平方面，两者也迅速接近。在中国一直受到诟病的“收入公平”问题，在这里似乎得到了大大“改善”。我们应该看到，这种局面损害了中国长远发展的潜力。但在美国那一边，形势正在悄悄改变。高油价让控制世界石油市场的西方大石油公司赚得盆满钵满，靠着高油价，美国也实际上从全世界的制造业中搜刮到了相当部分的收益。但是高油价对美国的伤害正在体现出来。中东产油国也从高油价中获利不菲，而且中东民间的石油资金大量流入正力图击败美国的恐怖主义力量手中，或者至少是被大量用于中东周边地区，特别是北非、东非以及巴尔干地区扩大伊斯兰教的影响力，这两者都为美国所深忌；俄罗斯也从高油价中大大获利，其经济迅速起飞，由此变得越来越桀骜不驯。相对中国而言，俄罗斯有着更高水平的军事工业，而且更具有攻击性，所以就近期而言恐怕还没有任何一件事情比俄罗斯重新崛起更让美国寝食难安的了。美国国内也早有舆论称，美国正在用石油美元资助自己的敌人。南奥塞梯冲突可以说为这一观点提供了充分的论据。美国的策略已转向，当然，不必美国政府亲自出面，华尔街再次充当了马前卒。金融大鳄们可以把油价炒上天来压缩中国这样的新兴制造业大国的利润空间，自然也可以把油价打入地来教训开始不驯服的俄罗斯，顺带敲打中东产油国和南美的委内瑞拉这个刺头。陷阱早已布下，上半年的疯狂拉高，不过都是为做空积蓄动能，于是我们看到了原油价格上演的非常戏剧性的一幕。

    不幸的是众多中国企业也搅了这趟浑水，在这场他人的战争中受伤惨重。由于原油价格高歌猛进一举突破了100美元大关，随着价格节节走高，原油空头看起来已经溃不成军，市场上到处传言原油价格将升破200美元，甚至300美元！于是国内企业也纷纷摩拳擦掌，跃跃欲试，不管有无套保需求，都准备在原油期货市场上捞上那么一桶金。后来声名大噪的深南电也正是在这种背景下与高盛签署了巨额对赌合约。

    深南电与高盛的对赌合约实际上是与高盛的全资子公司杰润（新加坡）签订的期权合约，合约确认书主要分为两个时间段：其中一份确认书的有效期为2008年3月3日至12月31日，双方规定当浮动价高于63.5美元/桶时，深南电每月可获30万美元的收益；当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时，深南电每月可得（浮动价—62美元/桶）×20万桶的收益；而当浮动价低于62美元/桶时，深南电每月则需向杰润公司支付与（62美元/桶—浮动价）×40万桶等额的美元。尽管风险敞口很大，但是在当时原油价格涨势汹汹，并已成功突破100美元的情况下看来，对赌合约的条件还是相当“优惠”的，因为原油价格在年内掉头向下并突破62美元的概率“极小极小”。至于第二份确认书深南电方面语焉不详，但毫无疑问的是，这份确认书涉及的条件远不如前一个“优惠”——约定的时期更长，约定价格更高，这一份据传在危机中被取消执行。合约签订以后，正如大多数刚开始走进赌场的人一样，深南电还是享受了一段时间的“甜头”。

    但是他们万万没有想到，风云突变，国际原油价格一头扎向40美元，并数度跌破35美元大关。于是中国企业陆续爆出原油期货“套保”巨亏的丑闻，其中就包括深南电。面对油价的惊人大跳水，深南电恐怕是目瞪口呆，“几乎不可能事件”竟然转眼间就发生了。高盛给的钱在手里还没有捂热，就全都还回去了。而且，根据合约，它还要掏大笔钱给高盛，这使得深南电几乎陷于破产的境地（后来深南电究竟是如何处理这份合约的，不得而知）。需要说明的是，深南电还不是这场游戏里赔得最多的中国企业。因为原油套保导致巨亏，中国的几大航空公司资产状况急剧恶化，使得政府不得不对他们进行注资。

    现在，经济危机席卷全球，油价大风暴似乎已经过去。当然实际上过去与否不得而知，但是可以相信的是，阴谋还没有过去。这个大局还没有做完，至于下一个目标是谁呢？我们有理由担心。

    §§§第三节中国的石油困局

    一、严峻的石油供应形势

    在历史上，中国曾经是一个贫油国家。20世纪50年代以后，在特殊的历史背景下，中国动员了大量人力物力进行石油勘探，最终获得了巨大成果。大庆、胜利等一系列油田的发现，使得中国摘掉了贫油国家的帽子。特别是从20世纪60年代开始，中国的石油生产进入了高速增长期，1978年中国的原油产量就超过了一亿吨。石油成为了经济困难年代里除粮食之外唯一可以大量换取外汇的资源，备受国家重视。改革开放以后，特别是进入20世纪90年代以后，随着中国经济的迅速发展，石油需求急剧上升，虽然国内石油开采量也有了一定的增长，但还是逐渐不能满足经济增长的需要。1996年，中国成为了原油净进口国；2005年，中国跃居世界第二大原油净进口国，仅次于美国；到了2008年，中国的原油进口量达到将近1.8亿吨，原油对外依存度接近50%。而且，由于需求增长迅猛和国内原油产量增长乏力，中国对海外原油供应的依赖程度还将日趋严重。特别值得一提的是，中国有超过50%的进口原油来自于中东地区。

    2008年，中国的原油生产量达到了1.89亿吨，位居世界第五位。但是大庆等主要传统油田经过连年高产之后，其后续生产能力已经非常有限。以大庆为例，在连续27年稳产5000万吨之后，尽管采取了各种技术手段，其产量迅速下滑已经基本确定。部分矿井含水量过高，开采成本急剧上升，已经达到了经济开采的极限。按照大庆油田方面的数据，预计2010年大庆油田的原油生产量将下降到3800万吨左右，这实际上差不多是最乐观的估计数据。其他传统油田的状况也与大庆相似，甚至比大庆更严重。虽然截至2008年，中国石油的探明储量依然达到21.92亿吨，位居世界第十三位，但是分布分散，储油品位不高，而且未来再发现大庆这样的高品位油田的可能性非常低。总而言之，未来中国国内石油生产的前景不容乐观。

    在海洋油气资源开发方面，尽管中国拥有面积达430余万平方公里的海洋专属经济区，并有多处发现了丰富的油气资源，但是在这些油气储藏所在地区的勘探和开采大多都受到政治外交因素的制约。至于油气储量最为丰富的南海地区，目前的形势高度敏感化和复杂化。在可预见的未来，中国都不太可能在南海地区获取新的油气资源。

    在海外油气资源开拓方面，虽然中国的三家主要石油公司中石油、中石化和中海油全力参与海外油田的勘探、开采以及并购，但是所取得的成绩寥寥。西方大石油公司早已占据有利地位，它们几乎垄断了高品位油田的开采，留给后来的中国石油企业的，只有价高质次的“残羹冷炙”。即便是在苏丹这样的国家获得了一些油田的开采权，也由于政治上的原因受到诸多西方国家的指责和干涉，面临诸多掣肘。

    在经济高速发展和能源消费结构调整的双重因素推动下，近年来，中国的石油消费量猛增。1997年，中国的石油消费量突破15000万吨，而2008年，中国的石油消费量则达到了38965万吨，增长了1.5倍有余。

    而1980年到1997年的17年间，石油消费量只增加了不足6000万吨。预计石油消费量迅速增长的趋势还将持续相当长的时间，中国的石油供应形势非常严峻。

    二、旁落的石油定价权

    过去几年里，在需求上升、美元贬值等因素推动下，我们经历了原油的空前大牛市。尽管国际金融危机爆发以后，原油价格出现了暴跌，但从长期来看，世界原油消费量有增无减，而新探明的原油储量十分有限（以目前的开采速度计算，全球原油的剩余储量，仅仅只够再开采42年），高油价几乎已成为未来必然的趋势。在过去这一轮原油价格暴涨中，人们谈论得最多的是“中国因素”。中国急剧增长的原油需求无疑是最近几年油价飙升的主要推动因素之一。BP能源报告指出，中国的原油消费增长，占到了世界原油消费增长的75%左右，而中国在世界原油消费中所占的比重，也已经超过了10%。中国已是毋庸置疑的原油生产和消费大国，但在资源储备和原油定价权方面，中国仍然只是个“小国”。

    金融市场发展的滞后使得中国在原油定价权争夺方面更加软弱无力。虽然早在1993年初，我国的原上海石油交易所就成功推出了石油期货交易，其后又有原华南商品交易所等跟进，总成交量一度达到5000万吨以上，但由于市场体系不完善以及石油流通体制事实上的双轨制等原因，这些原油期货交易市场昙花一现。直到今天，中国的原油期货依然迟迟难以推出，其主要的制约因素依然是当年导致原油期货市场被取消的体制性因素。

    从实践和运行历史看，成熟规范的市场经济体系是石油期货市场得以存在和发展的必要前提，具体包括：1.市场竞争和开放程度较高，供求信息充分，现货市场发达；2.经济体系比较开放，不存在严格的价格和进出口管制；3.期货交易所所在地区的金融市场开放，期货标价货币在资本项目下可自由兑换；4.期货市场所在国家或地区法律法规健全，对期货市场的监管切实有效。中国距离上述标准还有一定的距离。

    我们知道美国的原油产量和储藏量均与中国相近，但是这两个世界上最大的原油消费国对原油价格的影响力却是不可同日而语的。原因无他，就在于金融市场的发展程度。即便是同为发展中国家的印度，目前也已建立起了一个以印度卢比为计价单位的原油期货市场。当然由于印度也存在着外汇管制，在短期内其原油期货基本不可能对国际油价产生实质性影响力。但是对于这个原油供应70%依赖进口，而且原油消费急剧增加的国家来说，原油期货市场的设立不仅有利于印度企业在交易中套期保值，规避油价急剧波动可能带来的风险，而且还有助于更迅速地形成反映原油供求的价格，减少油价波动对整个经济体系的负面影响。更重要的是，这个市场的设立还有利于未来在市场的发展过程中争取对油品交易的国际定价权。毫无疑问，美国和印度在这方面的成功经验，都非常值得中国去学习和借鉴。

    过去几年里，在所谓“中国需求”刺激之下，国际上形形色色的石油对冲基金大肆做多油价，“热捧”中国。我们知道，在目前的石油期货交易中，真正发生实际交割的一般在5%以内，也就是说90%以上的交易不过是纯粹的投机炒作而已。但在石油价格持续暴涨之下，中国却只能被动地接受这个“炒作”的市场给出的价格，无端被“敲诈”，付出了非常高昂的经济代价。中航油、深南电等中国企业按照别人制定的规则参与石油金融衍生品套期保值，结果也是屡遭算计，损失惨重。在石油供应方面面临的困境，使得中国在未来依然可能被国外的投机资金所“挟持”。我们应该清醒地认识到：此刻，海外的金融大鳄依然在虎视眈眈。美元在中长期内持续贬值的趋势已经确立，这会对国际原油价格的走向产生决定性的影响。中国的类似于盯着美元的汇率制度，会使中国在油价风险面前显得更为脆弱。

    加快金融体制改革，积极建设中国自己的原油期货市场，并千方百计地扩大“中国价格”的国际影响力，是中国目前亟需解决的问题。中国必须从一个被动的“跟随者”变成主动的“参与者”，甚至是“领导者”。否则中国的石油消费市场的增长非但不能增强中国在国际原油市场上的发言权，反而会使中国成为一头更肥的待宰羔羊。

    三、高油价的未来

    最近一段时间以来，中国的油价又成为了公众瞩目的焦点。国际金融危机爆发后，原油价格大跌，虽然近期原油价格有所回升，但与2008年中以前的价格水平相比，依然相去甚远。而近年来中国的油价经过屡次调整，涨得多降得少，目前国内每升93号汽油的价格已经超出美国平均价格一块多人民币。中国的高油价引发了很多来自民间的批评和抱怨，发改委对此回应称：从各个方面考虑，中国都不可能实行美国那样的“低油价”；石油部门则声称，按去除税收因素后的“裸油价”计算，中国的油价实际上低于美国。很显然他们不想背“高油价”这个“黑锅”。国内成品油的名义价格，曾经长期低于美国（实际油价并非如此），现在连名义价格都超过了美国，引发民众的抱怨是情理之中的事情。但是综合各方面因素来看，中国的老百姓恐怕还是需要习惯高油价，因为维持管制下的高油价，是在长期内的必然趋势。

    严峻的供应形势，中国国内高昂的生产运营成本，是导致中国高油价的重要原因，但并非最主要原因。我们知道，曾经有相当长一段时间，石油出口是中国最重要的获取外汇的手段之一，石油产品也是最重要的财政收入来源之一。现在，石油出口早已经不再是中国出口换汇的主要手段，在财政收入上石油行业也已经被近年火爆的地产业抢去了风头，但是石油产品税费收入的财政收入支柱地位并没有动摇。地产业有兴盛就会有萧条，而无论经济形势好与坏，石油行业都能提供稳定的财政收入。随着中国工业化进程的推进，以及石油消费在整体能源消费结构中所占比重的继续提高，未来石油产品税费收入的重要性还会进一步凸显。传统上，中国的税收一直是以“暗税”为主。如果我们在西方国家的超市里买东西，开出的发票和单据一般都让我们清清楚楚知道货款多少、税费多少，而在中国的超市里购物则不会有，我们并不清楚自己为此缴纳了多少税费，这里头很多就是“暗税”。近年来，中国财政金融体制改革的一个重要方向就是“暗税”改“明税”，比如个人所得税、燃油税，以及拟议中准备征收的物业税。推行“明税”会造成什么样的后果？我们可以从燃油税中看出来。中国的名义油价也超过了美国，就是在燃油税这样的“明税”开征之后。“暗税”是很难消减的，因为“暗税”是一种“习惯性”的财政收入，是税收的“底线”，早已经固定下来；并且它已经在不知不觉中被人们当成了消费品成本的一部分。政府消减“暗税”，人们只会视为是产品成本的降低，而很难意识到是税收的减免。对于政府而言，这显然是吃力不讨好。推行“明税”的改革，往往意味着“暗税”已经无法获取更多的财政收入，所以“明税”总是倾向于提高实际税率。燃油税这样的“明税”推行之后，事实上已经决定了中国的低油价时代一去不复返。

    高油价可能有利于缓解中国石油供应的紧张局面，也能为政府提供稳定且可观的财政收入，然而它必然会提高“中国制造”的成本，使得中国日益衰微的产品成本优势进一步被侵蚀，从而损害长远的经济竞争力。产业升级转型并非一日之功，产品成本的提高却随时足以致命。高油价是中国无法回避的一个局面，但是这个“高”要高到何种程度，需要政府非常审慎地权衡。

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